Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Beklentimizin altında net kar. Yataş, 2Ç24’te TMS 29 etkisi dahil
edildiğinde kurum beklentimiz olan 54,1 mn TL’nin altında, yıllık bazda
%15 azalışla 13,5 mn TL kar açıkladı. Şirketin 2Ç23’te 207,1 mn TL
olarak açıkladığı net karı, enflasyon muhasebesi sonrası 15,9 mn TL
olarak revize edildi. Net kar tahminimizdeki sapmada, beklentimizin
altında gerçekleşen operasyonel karlılığın yanı sıra, beklentimizden
daha düşük parasal kazanç kaydedilmesi etkili oldu. TMS 29 uygulaması
kapsamında 2Ç24’te 54 mn TL parasal kazanç kaydedildi. 1Ç24’te 440
mn TL parasal kazanç kaydedilmişti. Öte yandan, 2Ç24’te 53,2 mn TL’lik
ertelenmiş vergi geliri kaydedilmesi karlılığı destekleyici yönde etkili
olurken, 345,9 mn TL seviyesine yükselen net finansman gideri de
karlılığı baskılayan unsurlar arasında yer aldı. 2Ç23’te 231,3 mn TL net
finansman gideri kaydedilmişti. Operasyonel karlılık tarafı ise,
beklentimiz olan 385,3 mn TL’nin altında, 291,2 mn TL seviyesinde
gerçekleşirken; FAVÖK marjı da yıllık bazda 3,5 puan azalışla %8
seviyesinde gerçekleşti. Borçluluk tarafı ise, 2Ç24’te bir önceki çeyreğe
kıyasla %12,8’lik artışla 4,1 mlr TL seviyesine yükseldi. Özetle; her
anlamda beklentimizin altında kalan ikinci çeyrek finansal sonuçlarının
hisse performansına etkisini ‘negatif’’ olarak değerlendiriyoruz.
? Ciro performansında yıllık bazda %20,4 düşüş. 2Ç24’te Yataş’ın
konsolide satış gelirleri TMS 29 etkisi dahil, yıllık bazda %20,4 azalışla
3.621 mn TL ile kurum beklentimiz olan 3.814 mn TL’nin hafif altında
gerçekleşti. Bu arada, 2.585 mn TL olan 2Ç23 cirosu da enflasyon
muhasebesi sonrası 4.547 mn TL seviyesine revize edilmiş oldu. Bir
önceki çeyrek 3.651 mn TL olan net borç pozisyonu 2Ç24 döneminde
4.118 mn TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 2,76x
seviyesinden 3,87x seviyesine yükseldi.
? Yurt içinde toplam mağaza sayısı 788’e ulaştı. Yataş’ın 2Ç24 sonu
itibariyle kendisine ait perakende mağaza sayısı 101 oldu (2023 yılsonu;
103). İkinci çeyrekte 7 bayi açılışı gerçekleşti. 2023 sonundaki 671 bayi
sayısı, 687’e ulaşırken, Türkiye genelinde kendine ait mağazalar ve
bayiler olarak ulaşılan toplam mağaza sayısı da 774’ten 788’e, ulaşılan
satış alanı ise 656.270 m² oldu. 2Ç24 sonu itibariyle yurtdışında corner
mağazalarla birlikte toplamda ulaşılan mağaza sayısı 212 oldu (1Ç24;
200, 2023; 205).
? Beklentimizin altında operasyonel karlılık. Yataş, 2Ç24’te kurum
beklentimiz olan 385,3 mn TL’nin altında yıllık bazda %44,6 azalışla
291,2 mn TL FAVÖK kaydederken; FAVÖK marjı yıllık bazda 3,5 puan
düşüşle %8,0 seviyesinde gerçekleşti. Beklentimizin de 2,1 puan altında
gerçekleşmeye işaret ediyor. Yıllık bazda FAVÖK marjındaki daralmada,
faaliyet giderlerinin satışlara oranında yıllık bazda kaydedilen 7,2 puanlık
artış etkili oldu. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı 2Ç24’te %27,9
seviyesinde gerçekleşti. Bu arada, 370 mn TL olan 2Ç23 FAVÖK rakamı
enflasyon muhasebesi sonrası 525,7 mn TL seviyesine revize edilmiş
oldu.
? Yataş için 50,20 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı 40,35
TL’ye indiriyor, ‘AL’ yönündeki tavsiyemizi sürdürüyoruz. Yataş’ın
beklentimizin altında karlılığa işaret eden 2Ç24 sonuçlarının ardından
modelimizi güncelliyoruz. Aynı zamanda net borç tarafındaki artışı
yansıtmamız çerçevesinde, Yataş için 50,20 TL seviyesinde bulunan
hedef fiyatımızı 40,35 TL’ye indiriyor, ‘AL’ tavsiyemizi ise sürdürüyoru

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
10.000 seviyesi altındaki seyrin devam ettiği BIST’te Cuma günü
%0,53 düşüşle 9.777,46 seviyesinde negatif kapanış gerçekleşti.
Haftalık bazda Bankacılık endeksi %4,10 yükselirken, Sınai
Endekste ise %2,48 düşüş yaşandı. Endeks ağırlığı yüksek
hisselerdeki düşüş BIST üzerinde baskı oluşturmaya devam
ederken, dalgalı seyrin devam edebileceğini düşünüyoruz. Vadeli
tarafta ise VİOP-30 Ekim vadeli endeks kontratı günü %0,32
düşüşle 11.258,25 (uzlaşma fiyatı) seviyesinde negatif
kapatırken, akşam seansını devam eden satışlarla %0,56
düşüşle tamamladı. Global tarafta hafta sonu Lübnan’da
yoğunlaşan çatışmalara bağlı olarak jeopolitik gerilim yüksek
seyretmeye devam ederken, piyasalar bu hafta Euro
Bölgesi’nden enflasyon ve ABD’den Tarım Dışı İstihdam verisini
takip edecek. Bu sabah Asya piyasaları karışık bir seyir izlerken,
ABD vadelileri pozitif ve Alman DAX vadelisi ise hafif satıcılı
fiyatlanıyor. Endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını
bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Satış baskısının devam ettiği VIOP-30 Ekim vadeli endeks
kontratında Cuma günü %0,32 düşüşle 11.258,25 seviyesinde
negatif kapanış gerçekleşti. Akşam seansında devam eden
satışlarla %0,56 düşüş gösteren endeks kontratında, dalgalı
seyrin devam edebileceğini düşünüyoruz. Satışların devam
etmesi durumunda ilk olarak 11.140 desteği izlenebilir. Bu
seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 11.040 - 10.960
aralığına doğru geri çekilmeler görülebilir. Olası yükselişlerde ise
11.380 direncinin aşılması durumunda 11.470 - 11.560 aralığına
doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Kısa vadede 11.040
seviyesine çekilme alım fırsatı, 11.470 üzerine yükselişler ise kar
satışı fırsatı olarak takip edilebilir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 11.040, Kısa (Short) pozisyonlar için ise 11.470
seviyesi zarar-kes (stop-loss) olarak takip edilebilir.
Destekler : 11.140 11.040 10.960
Dirençler : 11.380 11.470 11.560

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:
• Borsa İstanbul cuma günü hafif tepki alımlarıyla %0,53 değer kaybıyla 9777 seviyesinden, ama 70 milyar TL’nin altında düşük bir işlem hacmiyle kapattı.
• Bankalar ve Sanayi hisseleri %0,41 gerilerken, Holding-Ulaştırma-Enerji ve GYO’lar pozitif ayrıştı.
• BIST30 tarafında en çok artan hisseler KONTR-OYAKC ve EREGL olurken, BIMAS, beklentinin altında bilanço açıklamasından dolayı %7,52 değer kaybetti ve onu HEKTS ve BRSAN hisseleri takip etti.
• BIST 100 endeksi, geçtiğimiz hafta %1,24 değer kaybederek 9.777,46 puandan tamamlandı. Endeks, hafta boyunca dalgalı bir seyir izlerken, en düşük 9.696,01 ve en yüksek 10.108,15 puanı gördü.
• Bankalar %4,10 artarken, GYO’lar yarım puan değer kazandı. Madencilik hisseleri geçen hafta %5,19 gerilerken, Sanayi hisseleri %2,48-Ulaştırma %2.58- Hizmet hisseleri %3,92 ve Holdingler %0,85 düşerek endeksi aşağı çeken sektörler oldu. Demir çelik hisseleri, özellikle Çin’den gelen teşvikler sonrası en çok artan sektörlerden oldu. BIST100 tarafında ise EREGLI hisseleri %5,84 artarken, onu AKBNK ve ISCTR hisseleri izledi. En çok düşenler ise BIMAS-BTCIM ve EURE hisseleri oldu.
• TL, ABD$’na karşı %0,14 değer kaybederken, Avro’ ya karşı hafif değer kaybetti.
• Emtia tarafında ise Brent haftalık bazda %2,84 değer kaybederken, ons ALTIN ise küresel resesyona karşı genişleyici adımlar ve piyasaya daha fazla likiditenin enjekte olmasından dolayı haftayı %1,38 artışla kapattı.
• Libya’nın doğusundaki Temsilciler Meclisi ile başkent Trablus'taki Devlet Yüksek Konseyi ile Merkez Bankasını yönetecek isimler konusunda anlaşması ile beraber petrol arzının toparlanması ve günlük yaklaşık 500 bin varil Libya petrolünün küresel piyasaya dönmesi ve ayrıca Suudi Arabistan'ın üretimini artıracağına ve pazar payını geri almak için varil başına 100$ hedefinden de vazgeçmeye hazır olduğuna ilişkin haber akışı Petrol fiyatları aşağı yönlü baskıladı.
• An itibariyle, TL bu sabah dolara karşı 34,18 seviyesinden yatay işlem görürken, Avro’ ya karşı 38,20 seviyesine hafif zayıflamış durumda.
• Emtia tarafında ise Brent ise gerileyerek bu sabah 71,84$ ve ons ALTIN 2656$’dan yatay işlem görüyor.
• CWENE: Şirketimiz ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterimiz arasında, arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV Hariç 10.450.000,00 USD (Sözleşme imza tarihi itibarıyla bu tutar, TCMB Döviz Alış USD/TL kuru ile KDV hariç toplam 356.326.190,00 TL'dir) tutarında sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu projenin, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır.
• Bu hafta izlenecek hisseler: ARCLK-EKGYO-ENJSA-OYAKC ve TOASO olacak.
• Bu hafta yurtiçi tarafında takip edilecek önemli makro verileri, PMI İmalat, Enflasyon, İstanbul’da Perakende Fiyatlar, TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru.
• Ayrıca, S&P Global Ratings'in, 1 Kasım'da Türkiye'ye ilişkin bu yılki ikinci değerlendirmesini açıklaması bekleniyor ve geçen hafta Kıdemli Direktörü Frank Gill’ın olumlu açıklamaları sonrası mevcut B+ ve “pozitif” görünümünde not artışı beklenmektedir.

YURTDIŞI HABERLERİ:
• Cuma günü STOXX600 endeksi yarım puan artışla 528,33 seviyesinde tarihi bir zirvede kapattı.
• Özellikle kimya ve otomotiv hisseleri alımlara öncülük etti.
• ABD endekslerinde ise Dow Jones %0,33 artışla beklentinin altında gelen PCE verileri sonra 42.313 seviyesinden yeni bir rekor kapanış gerçekleştirdi. S&P500 ama %0,13 ve NASDAQ %0,39 geriledi.
• Geçen hafta Emtia tarafında Brent haftalık bazda %2,84 değer kaybederken, ons ALTIN ise küresel resesyona karşı genişleyici adımlar ve piyasaya daha fazla likiditenin enjekte olmasından dolayı haftayı %1,38 artışla kapattı.
• Ajanda ’da bu hafta ABD tarafında PMI İmalat, İnşaat Harcamaları, ADP İstihdam Raporu, Dayanıklı Mal Siparişleri, Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı.
• Avro bölgesinde ise PMI İmalat, Tahmini TÜFE, İşsizlik Oranı, Hizmet PMI, Enflasyon verileri takip edilecek.
• Bu sabah Çin hisseleri beklenenden az gelen Caixin PMI verileri sonrası %6 yukardayken, Nikkei endeksi mevcut iktidarın seçimleri kazanması nedeniyle %4’ten fazla değer kaybetti. ABD vadelileri bu sabah yatay işlem görüyor.


 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BORSA İSTANBUL’DA GEÇTİĞİMİZ HAFTA HACİMLER DÜŞÜK SEYRETMEYE DEVAM ETTİ
Borsa İstanbul’da BİST100 endeksi geçtiğimiz hafta %1,24 değer kaybederek haftayı 9.777 puan seviyesinde tamamladı. Hafta içerisinde 10.100 puan seviyesinin üzeri test edilirken, bu bölgeden gelen satışlarla zayıf bir görünüme işaret etti. Cuma günü hizmetler endeksi %1 geri çekilme ile endeksi negatif etkilerken, mali endeks %0,18 değer kazancı ile pozitif tarafta kalan tek alt endeks oldu. Yeni haftanın ilk işlem gününe başlarken endekste yatay bir açılış bekliyoruz.
Hizbullah’ın 32 yıllık lideri Nasrallah İsrail ordusu tarafından öldürüldü. Gerçekleştirilen hava saldırıları sonrası Dahiye bölgesinde öldürülen Nasrallah ’ın ölümünü İsrail ordusu önce duyurdu. İran dini lideri Hamaney, İsrail tarafından Hizbullah lideri Hasan Nasrallah ‘ın ölümünün duyurulmasının ardından ilk açıklamasını yaptı. Hamaney, "Siyonist rejimin iktidardaki terör çetesi, Gazze'de bir yıldır sürdürdükleri canice savaştan ders almadı. Siyonist suçlular bilsinler ki, Hizbullah'ın Lübnan'daki güçlü yapısına bir zarar veremeyecek kadar önemsizler" dedi.
Katıldığı bir televizyon programında ekonomiye dair önemli açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz Türkiye’ye doğrudan yatırımların önümüzdeki dönemde artacağını aktardı. Son dönemdeki temasları da aktaran Yılmaz "Suudilerin sahibi olduğu bir şirket, enerji ve diğer sektörlerde Türkiye'ye 5 milyar dolarlık yatırım yapmak istiyor. ABD'de bakanlarımız, Cumhurbaşkanımız yatırımcılarla buluştular. Hangi ortama gidersek gidelim şunu görüyoruz; Dünyadan çok ciddi bir teveccüh var. Türkiye ilgi odağı. Bunun sonuçlarını göreceğiz." dedi.
“Türkiye Buluşmaları” kapsamında Karabük’te iş insanları ile görüşmeler gerçekleştiren Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek Türkiye’nin ekonomik göstergeleri ile ilgili açıklamalarda bulundu. Şimşek “Bu sene muhtemelen Merkez Bankamızın tahmin bandının üstüne yakın bir noktaya enflasyonu çekmiş olacağız. Gelecek sene de yine bandın orta noktası olan %17,5, yani en azından Orta Vadeli Program'da öyle öngördük. Ondan sonraki yılda tek hane tekrar %10'un altına. Dolayısıyla enflasyonda yani düşüş patikası bu çerçevede gerçekleşecek” vurgusunda bulundu.


XU100

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftanın son işlem gününde %0,53 geri çekilerek 9.777 puan seviyesinde günü tamamladı. Toplam işlem hacmi 69 milyar TL olarak gerçekleşti. BİST100’de görülen en düşük seviye 9.696 olurken, en yüksek puan 9.820 seviyesi oldu. Yükseliş ivmesinin bozulduğu endekste teknik göstergeler bozulmaya başlıyor. Bugün takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 9.708, ilk direnç noktası ise 9.833 seviyesi olacak.

Destekler: 9.708 / 9.640 / 9.584

Dirençler: 9.833 / 9.889 / 9.957


ENDEKS 30 KONTRATI

Endeks Ekim Vadeli Kontratı cuma günü %1,04 değer kaybederek 11.202 seviyesinden günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 11.152 olur iken, en yüksek seviye olarak 11.332 puan görüldü. Destek seviyelerine yaklaşan vadeli kontratta zayıf seyir 3.güne taşınmış oldu. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 11.125, ilk direnç seviyesi ise 11.306 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 11.125 / 11.048 / 10.945

Dirençler: 11.306 / 11.409 / 11.486


USDTRY VADE KONTRATI

USDTRY Eylül kontratına baktığımızda, önceki işlem gününü %0,17 geri çekilerek 34,16 seviyesinde tamamladı. Gün içinde görülen en düşük seviye 34,13 en yüksek ise 34,21 seviyesi idi. Geri çekilme eğiliminin sürdüğü dolar kontratında zayıf seyir devam ediyor. USDTRY kontratında takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 34,12, aşılması gereken ilk direnç olarak 34,20 seviyesini izleyeceğiz.

Destekler: 34,12 / 34,08 / 34,04

Dirençler: 34,20 / 34,24 / 34,28


ONS ALTIN KONTRATI

Altın Vade Kontratı geçtiğimiz işlem gününü %0,88 değer kaybederek 2.665 dolar seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 2.655 dolar olur iken, en yüksek seviye 2.689 dolar oldu. Son 1 haftadır yükselen ons altın kontratında teknik göstergelerde dönüş görülüyor. Bugün takip edeceğimiz ilk destek noktası dolar 2.650, ilk direnç noktası ise 2.684 dolar olacak.
Dirençler: 2.650 / 2.636 / 2.617
Dirençler: 2.684 / 2.703 / 2.718


HİSSE HABERLERİ

AYDEM: Şirketin ağustos ayında Kaynak Bazında Üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %21 azaldı.
CELHA: Malatya’nın Yazıhan ilçesindeki 229.650 m2 arazinin 35.050.000 TL bedel karşılığında satışı gerçekleşti. Tapu devir işlemleri tamamlanmış olup, tutar nakden ve defaten tahsil edildi.
ESCAR: Misubishi Electric Turkey ile uzun dönem araç kiralama hizmet sözleşmesi imzalandı. Sözleşme kapsamında toplam 94 adet ve KDV hariç 125.722.333 TL tutarında araç yatırımı yapılacak. Projenin şirketin kiralama cirosuna 36 aylık dönemde KDV hariç 154.075.550 TL etkisi olacak.
EYGYO: Şirket %155’i iç kaynaklardan, %95’i kar payından olmak üzere %250 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı aldı.
KLMSN: Özbekistan’da yerleşik soğutucu üreticisi Artel Electronics Manufacturing ile gerçekleştirilecek ticari faaliyetlerin yürütülebilmesini teminen, Orta Asya ülkelerinde satış ve pazarlama olanaklarının geliştirilmesi amacıyla iş birliği imzalandı. Artel Electronics, Özbekistan’da şirketin ticari soğutucularının yedek parça, makine ve ekipmanlarının üretimini, satışını, pazarlamasını ve dağıtımını yapacak.
KTLEV: Kütahya şubesi 2 Ekim’de faaliyete başlayacak.Böylece Türkiye genelinde toplam şube sayısı 76 adete ulaşacak.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Tüm Oto Kiralama ve Mobilite Kuruluşları Derneği (TOKKDER), 2024 yılının ilk yarısına ilişkin sektör verilerini açıkladı. Bu kapsamda; operasyonel araç kiralama sektörü yılın ilk yarısında 43,4 milyar TL'lik yeni araç yatırımı yaparak 34 bin aracı filosuna kattı. Sektörün toplam araç sayısı 2023 yılı sonuna göre yaklaşık yüzde 1,2 artarak 257 bine ulaşırken, sektörünün filosundaki hafif ticari araç payının yüzde 7,4'e çıkması da dikkat çekti. Operasyonel araç kiralama sektörünün özkaynaklarının 104 milyar TL'ye ulaştığını söyleyen TOKKDER Yönetim Kurulu Başkanı Kağan Yaşa, "Bu da sektörümüzün aktif toplamının neredeyse yarısı anlamına geliyor. Sektörümüz ihtiyaç duyduğu finansmanın yarısını özkaynakları ile karşılıyor. Sektörün takipteki alacaklar oranının (NPL Oranı) yüzde 1,5 seviyesinde olması ise sağlıklı bir yapının göstergesi" dedi.

Araç kiralama sektörünün çatı kuruluşu Tüm Oto Kiralama ve Mobilite Kuruluşları Derneği (TOKKDER), bağımsız araştırma şirketi NielsenIQ iş birliği ile hazırladığı, 2024 yılı ilk yarı sonuçlarını içeren "TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu"nu açıkladı. Rapora göre, operasyonel araç kiralama sektörü 2024 yılının ilk 6 ayında 43,4 milyar TL'lik yeni araç yatırımı yaparak 34 bin adet aracı filosuna kattı. Sektörünün toplam araç sayısı 2023 yılı sonuna göre yaklaşık yüzde 1,2 artarak 257 bine ulaşırken sektörün aktif büyüklüğü 215 milyar TL'yi aştı.

Hafif ticari araçların yükselişi sürüyor

Rapora göre, Renault yüzde 17,9 pay ile Türkiye operasyonel araç kiralama sektörünün en çok tercih edilen markası olmayı sürdürdü. Renault'yu yüzde 17,0'yle Fiat, yüzde 10,5 ile Toyota, yüzde 9,9 ile Ford ve yüzde 9,6'yla Volkswagen takip etti. Sektörün araç parkının yüzde 46,2'si kompakt sınıf araçlardan oluşurken, küçük sınıf araçlar yüzde 30,6 ve üst-orta sınıf araçlar yüzde 10,9 pay aldı. 2018 yılı sonunda operasyonel araç kiralama sektörünün filosundaki hafif ticari araçların yüzde 2,9 olan payı ise yüzde 7,4'e yükseldi. Sektörün araç parkının yüzde 54,4'lük bölümünü benzinli araçlar oluştururken, dizel araçların payı yüzde 36,3'e geriledi. Hibrit ve elektrikli araçların payı ise yüzde 9,2 oldu.

Sedan yine birinci sırada

TOKKDER raporunda yer alan bir başka veri ise, operasyonel araç kiralama sektöründeki gövde tipine göre araç tercihi sıralamasında sedan birinciliğinin devam etmesi oldu. Bu kapsamda, sedan gövde tipine sahip araçlar yüzde 48,7 ile birinci sırada, hatchback gövde tipine sahip araçlar ise yüzde 22,8 ile ikinci sırada yer aldı. SUV araçlar ise yüzde 19,2 ile üçüncü sırada yer aldı. Bu araçları yüzde 0,9 ile station wagon gövde tipine sahip araçlar takip etti. Sektörün toplam araç parkının yüzde 79,2'sini otomatik vitese sahip araçlar oluştururken, manuel vitesli araçların payı ise yüzde 20,8 olarak gerçekleşti.

Sektörün ilk 6 ayda ödediği vergi tutarı 23,1 milyar TL

Operasyonel araç kiralama sektörü 2024 yılında da ekonomiye önemli oranda vergi girdisi sağlamaya devam etti. Sektörün yılın ilk yarısında ödediği vergi tutarı toplamda 23,1 milyar TL'yi buldu.

Operasyonel araç kiralama sektörü önemli büyüme potansiyeline sahip

Operasyonel araç kiralama sektörünün 2024 yılı ilk yarı sonuçlarını değerlendiren TOKKDER Yönetim Kurulu Başkanı Kağan Yaşa "2024 yılı ilk yarı sonuçlarını içeren TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu verilerine göre operasyonel kiralama sektörünün toplam araç sayısı 2023 yılı sonuna göre yaklaşık yüzde 1,2 artarak 257 bine ulaştı. 215 milyar TL'ye ulaşan sektörümüzün aktif büyüklüğü ise banka dışı finansal kuruluşlarla kıyaslandığında, oldukça önemli bir noktaya gelmiş durumda. Sektörümüzün özkaynakları ise 104 milyar TL'yi aşarak sektörümüzün aktif toplamının neredeyse yarısına ulaştı. Sektörümüz ihtiyaç duyduğu finansmanın yarısını özkaynakları ile karşılıyor. Sektörümüzün takipteki alacaklar oranının (NPL Oranı) yüzde 1,5 seviyesinde olması ise sağlıklı bir yapının göstergesi" dedi.

Operasyonel araç kiralama sektörünün büyüme potansiyeline de değinen Kağan Yaşa sözlerine şöyle devam etti: "2022 yılı verilerine göre, Avrupa Birliği'nde 1.000 kişi başına düşen otomobil sayısı 560 iken, ülkemizde bu sayı ancak 167'ye ulaşmış durumda. Bunun yanı sıra, ülkemizde iş amaçlı olarak kullanılan 2 milyon 500 bin motorlu kara taşıtı olduğunu tahmin ediyorum. Verimlilik, tasarruf ve risk yönetimi açısından sunduğu birçok avantaja rağmen, ülkemizde iş amaçlı kullanılan araçların ancak yüzde 10'u kadarı operasyonel kiralama yöntemiyle finanse edilmiş durumda. Avrupa Birliği ülkelerinde ise şirket araçlarının finansmanında operasyonel kiralamanın payı son 7 yıl içinde yüzde 48'den yüzde 57'ye çıktı. Tüm bu verilere dayanarak ülkemiz operasyonel araç kiralama sektörünün önümüzdeki dönemde sağlam adımlarla ve sürdürülebilir şekilde büyüyeceğini söyleyebilirim."

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9700-9600-9500-9400
Dirençler : 9900-10000-10200-10415

BİST 100 endeksi geçtiğimiz haftayı 9696- 10108 bandında hareketle 9777,46 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde ise hareket bandı 9696-9820 olurken gün sonunda işlem hacmi 69,8 milyar TL olarak geçekleşti. Haftalık bazda BİST 100 endeksi %1,24 sınai endeksi %2,48 değer kaybederken pozitif ayrışan bankacılık endeksi haftayı %4,10 değer kazancı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde endekse puan bazlı en çok katkıyı AKBNK, EREGL, ISCTR, YKBNK, SAHOL sağlarken; BIMAS MGROS THYAO SASA BTCIM endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Bankacılık endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde takip edilen kuvvetli yükseliş ile 15000 direncini yukarı yönde test etti. Bu seviyeden başlayan satış baskısı ile etkili XBANK'ta kısa vadeli yön 5 günlük AO'nın (14600) altında negatife döndü. XBANK'ta yeniden 14600 ve üzerinde kapanışların alınması halinde yükselişin hız kazanması beklenebilir. Yukarı yönde 15000 ve 15500 dirençleri izlenebilir. Bu bölge üzerinde ise tarihi zirvenin bulunduğu 16310 direnci gündeme gelebilir. Bankacılık endeksinde geri çekilmelerde ise 100 günlük AO'nın bulunduğu 14300 güçlü bir destek olup, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde 14000 ve 13800 destekleri takip edilebilir.

BIST100 endeksinde geçtiğimiz hafta Cuma günkü işlemlerde yaklaşık iki haftalık yükselen kanal alt bandının bulunduğu 9870 aşağı yönde geçildi. Teknik olarak görünümün zayıf seyrettiği endekste, ilk etapta 9900-10000 direnç bölgesi üzerinde kapanışlar önem arz etmektedir. Bu bölge üzerinde yükselişin hız kazanarak 10200 ve 10350 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Endekste orta vadeli görünümün yeniden pozitif seyretmesi için ise 200 günlük AO'nın bulunduğu 9972 ve üzerinde tutunmalar gerçekleşmelidir. Endekste olası geri çekilmelerde ise 9600 ve 9500 destekleri takip edilebilir. Bu seviyelerin aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısı 12 Eylül'de dip oluşumunun gözlendiği 9274 seviyesine kadar devam edebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD günlük bazda sıfır çizgisi altında ve "SAT" konumunda bulunmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da ise yönelim negatif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz hafta işlemler dolar bazlı 2,83- 2,96 cent aralığında ve kapanış 2,86 centten gerçekleşti. Endekste 2,90 cent ve 2,95 cent dirençleri yukarı yönde takip edilebilir. 3,00 centin yukarısında ise yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 2,80-2,75 cent destek bölgesi takip edilebilir.

Küresel piyasalarda risk iştahı çoğunlukla negatif yönde bulunuyor...
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda ABD'de 2Ç24 final büyüme verileri ile ağustos ayı kişisel tüketim harcamaları takip edildi. ABD ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde %3,0 ile tahmini verilere paralel bir büyüme kaydetti. Fed'in enflasyon hedeflemesinde ve dolayısıyla politika karalarında yakından takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) ağustos ayında yıllık %2,7 artış ile beklentilere paralel gerçekleşti. Ayrıca Fed üyelerinden gelen açıklamalar izlendi. Fed üyesi Goolsbee yumuşak iniş beklentisi ile gelecek yılda daha fazla faiz indirimi beklendiğini, Bostic ise nötr faiz oranına doğru hızlı bir koşturma içinde olmadıklarını belirtti. Kashkari ise Fed'in son faiz indirimini desteklediğini belirtip, enflasyonda önemli ilerlenme ve işsizlikte artış riski göz önüne alındığında Fed'in son faiz indiriminin doğru bir karar olduğunu belirtti. Geçtiğimiz hafta dolar endeksi (DXY) %0,35 değer kaybederken, ABD 10 yıllık tahvillerinde hafta kapanışı %3,75'ten gerçekleşti. Fed'in 50 baz puanlık indirime gitmesinin ardından rekor tazelemeye devam eden Ons altında haftalık kazanç %1,38 olarak gerçekleşti. Hafta içinde genel olarak düşüş eğiliminde olan brent petrol ise haftayı %2,84 değer kaybı ile tamamladı. ABD borsalarında geçtiğimiz hafta yön alıcılı seyretti. Haftalık bazda S&P 500 %0,62, Dow Jones %0,59 Nasdaq %0,95 değer kazandı. Bu sabah Japonya ve Çin'de yoğun veri gündemi takip edildi. Japonya'da sanayi üretimi öncü verileri ağustosta %3,3 azalış; perakende satışlar ise %2,8 artış gösterdi. Çin'de ise PMI verileri takip edildi. Hizmet PMI 49,8 ve imalat PMI 49,3 ile sektördeki daralmaya işaret etti. Asyadan gelen veriler ardından borsalarda yön satıcılı seyretmektedir. Dolar endeksi (DXY) bu sabah 100,35 ile yatay yönde hareket etmektedir. ABD 2 yıllık tahvil getirileri %3,57 ile pozitif 10 yıllık tahvil getirileri ise %3,75 ile yatay yönde hareket ediyorlar. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde art arda rekor tazeleyen Ons altında işlemler bu sabah 2658 dolarda yatay yönde bulunmaktadır. Brent petrolde ise işlemler varil başına 70,9 dolar ile düşüş eğiliminde bulunmaktadır. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de tarım dışı istihdam, Euro Bölgesi'nde ÜFE verileri, Almanya'da öncü TÜFE verileri, İngiltere'de 2Ç24 büyüme final verileri, Japonya'da işsizlik oranı, yurt içinde ise eylül ayı enflasyon verileri takip edilecek. Bugün ABD'de Michigan Tüketici Hissiyatı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması, Almanya'da ise TÜFE verisi açıklanacak. Yurt içinde ise hizmet ÜFE ve aylık para ve banka istatistikleri ile genel yönetim bütçe dengesi öne çıkıyor. Ayrıca bugün konsolide şirketler için finansal sonuçlarını son gönderme tarihi. BİST100 endeksinde Cuma günkü kapanış, yaklaşık iki haftalık yükseliş trendinin aşağısında gerçekleşti. Endekste, ilk etapta 9900-10000 direnç bölgesi üzerinde kapanışlar önem arz etmektedir. Bu bölge üzerinde yükselişin hız kazanarak 10200 ve 10350 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Endekste orta vadeli görünümün yeniden pozitif seyretmesi için ise 200 günlük AO'nın bulunduğu 9972 ve üzerinde tutunmalar gerçekleşmelidir. Endekste olası geri çekilmelerde ise 9600 ve 9500 destekleri takip edilebilir. BİST100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe yatay seyir ile başlamasını beklemekteyiz.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11000-10800-10500-10400
Dirençler : 11400-11600-11800-12000

VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 11258,25 uzlaşma fiyatından tamamladı. Haftalık bazda değer kaybı ise %0,9 olarak gerçekleşti. Kontratta uzun vadeli kanal alt bandının bulunduğu 11400 aşağısında yön zayıf seyretti. Kontratta 11400 önemli bir eşik olup bu seviye altındaki seyrin devam etmesi halinde geri çekilmeler 11000 ve 10800 desteklerine kadar devam edebilir. Yukarı yönde yeniden 11400 üzerinde fiyatlamalar ile 11500 ve 11800 destekleri takip edilebilir. Bu bölge üzerinde yükselişin hız kazanması ile 12000 direnci hedeflenebilir. Yakın vadeli kontratta orta vadeli görünümün güç kazanması için 12000 ve ardından 12350-12500 direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık önem arz etmektedir.


USD/TL Spot

Destekler : 34,05-34,00-33,95-33,85
Dirençler : 34,25-34,30-34,35-34,50
                                        
USD/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde 34,0793- 34,2085 bant aralığında hareket etti. Haftalık bazda değer kazancı ise %0,14 olarak gerçekleşti. Kurda kısa vadeli yönde izlediğimiz 5 günlük AO 34,15; 22 günlük AO ise 34,07'de bulunmaktadır. Olası geri çekilmelerde 34,00 önemli bir eşik olmakla birlikte bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satış baskısı hız kazanabilir. Yukarı yönde geçtiğimiz hafta takip edilen tepe seviyesi 34,20 üzeri fiyatlamalarda ise 34,25 ve 34,30 dirençleri izlenebilir. Geçtiğimiz hafta yurt içinde TCMB PPK toplantı özeti takip edildi. PPK toplantı özetinde öncü göstergelerin Eylül ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış tüketici enflasyonunun önceki aya kıyasla yavaşlayacağına işaret ettiğini söyleyen TCMB, temel mal enflasyonunun sınırlı bir artışla düşük seyretmeye devam ettiğini, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesinin beklendiği iletildi. Bu hafta ise yurt içinde odak eylül ayı enflasyon verilerinde bulunuyor. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Ağustos 2024'te aylık %2,47 artarken, yıllık bazda %61,78'den % 51,97'ye gerilemişti. Foreks anketine göre eylül ayında TÜFE'nin aylık %2,20, yıllık %48,27 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %2,42, yıllık %47,46 artış olacağı yönünde bulunuyor. Geçtiğimiz hafta ABD ekonomisinde final büyüme verileri 2Ç24'te %3,0 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşerek yumuşak inişe ilişkin beklentileri kuvvetlendirdi. Bu hafta ise özellikle faiz indirim patikasına etki edecek olan ve piyasalarda yakından izlenen işgücü verileri öne çıkıyor. Geçtiğimiz hafta %0,35 değer kaybı ile zayıf yönlü seyrin devam ettiği dolar endeksinde (DXY) yukarı yönde 101,15 ve 101,30 dirençleri izlenebilir. DXY'da 100,00 desteğinin aşağı yönlü geçilmesi halinde satış baskısı hız kazanabilir. Bu hafta izlenecek istihdam verileri öncesinde volatil seyir takip edilebilir.


EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1100-1,1050-1,1025
Dirençler : 1,1215-1,1250-1,1300
       
EUR/USD'da geçtiğimiz hafta işlemler 1,1083 - 1,1214 bandında gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta yaklaşık 1 yıl içerisindeki en yüksek seviyesini(1,1214) test eden paritede volatil bir seyir takip edildi. 1,1150 üzerinde kapanışı gerçekleşen paritede teknik görünüm pozitif seyretmektedir. Yükselişin devamında 1,1215 ve 1,1250 dirençleri korunmaktadır. Öte yandan geri çekilmelerde 1,1150 seviyesi önemli bir destek seviyesi olup, bu seviyenin geçilmesi halinde 1,11 ve 1,1050 destekleri takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta Euro Bölgesi'nde Eylül ayında tüketici güveni final verisinin -12,9'a yükselmesi beklentilerine paralel; sanayi güveni ise -10,9 puanda -9,8 beklentilerinin altında açıklandı. ABD'de ise geçtiğimiz hafta açıklanan verilerde ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde %3,0 ile beklentilere paralel büyüdü. GSYH fiyat endeksi ikinci çeyrekte %2,5 artış kaydetti. Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) ise 2Ç24'te %2,80 artış ile beklentilere paralel gerçekleşti. Bu hafta Euro Bölgesi'nde eylül ayı öncül verilerinde TÜFE'nin yıllık %1,90 artış göstermesi beklenmekteyken, çekirdek TÜFE'nin ise %2,7 olacağı öngörülüyor. Ağustos ayı işsizlik oranının ise %6,40 seviyesinde sabit kalması beklenmektedir. ABD'de bu hafta Fed'in faiz indiriminin ardından gelecek ilk işgücü piyasası verisi olan tarım dışı istihdam verisi gündemin odağında olacak. Tarım dışı istihdamın eylül ayında 144bin artış göstermesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam ile aynı birlikte takip edilecek olan ortalama saatlik kazançlarda aylık %0,3 artış beklenirken, işsizlik oranının %4,2 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Özellikle işgücü piyasasından gelecek olumlu veriler, Fed'in faiz indirimi miktarı beklentilerinde artışa sebep olarak pariteye olumlu yönde destek olabilir.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2650-2600-2550
Dirençler : 2685-2700-2725

ONS altın geçtiğimiz hafta 2613-2685 dolar bandında işlem gördü. Geçtiğimiz hafta neredeyse her işlem gününde yeni bir tarihi zirve test eden ONS altında yükseliş eğilimi de devam etti. Yükselişin devamında yeni tarihi zirve(2685) ve 2700 dolar dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2650 ve 2600 dolar bölgesi destek olarak görülebilir. Geçtiğimiz hafta açıklanan verilerde ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde %3,0 ile beklentilere paralel büyüdü. GSYH fiyat endeksi ikinci çeyrekte %2,5 artış kaydetti. Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) ise 2Ç24'te %2,80 artış ile beklentilere paralel gerçekleşti. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) enflasyon hedeflemesinde dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (Çekirdek PCE) ağustosta aylık %0,1 arttı. ABD'de bu hafta Fed'in faiz indiriminin ardından gelecek ilk işgücü piyasası verisi olan tarım dışı istihdam verisi gündemin odağında olacak. Fed'in indirimlerinin hızı ve miktarı açısından işgücü piyasası verileri yakından takip edilecektir. Tarım dışı istihdamın eylül ayında 144bin artış göstermesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam ile aynı birlikte takip edilecek olan ortalama saatlik kazançlarda aylık %0,3 artış beklenirken, işsizlik oranının %4,2 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. ADP özel sektör istihdamında ağustos ayı beklentisi 124bin, Açık iş imkanlarında ise beklenti 7,640mn seviyesinde bulunuyor. İstihdam verilerinden gelecek olumlu veriler, faiz indirimi miktarında beklentilerinde artışa sebep olarak ONS altının yükseliş eğilimine destek olabilir.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3300-1,3250-1,3225
Dirençler : 1,3450-1,3480-1,3500
GBP

GBP/USD geçtiğimiz hafta işlemlerde 1,3248-1,3434 bandında hareket etti. Genel olarak yükseliş eğilimi görülen parite haftayı 1,3373 seviyesinde kapattı. Yaklaşık 2,5 yıllık zirvesini de geçtiğimiz hafta test eden paritede, yükselişlerin devamında 1,34 önemli bir direnç olup, 1,3450 ve 1,3480 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,3350 seviyesinin altında geri çekilmeler 1,33 ve 1,3250 seviyelerine kadar devam edebilir. ABD'de geçtiğimiz hafta 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin final büyüme verileri ile çekirdek kişisel tüketim harcamaları gündemin odağındaydı. ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde %3,0 ile beklentilere paralel büyüdü. GSYH fiyat endeksi ikinci çeyrekte %2,5 artış kaydetti. Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) ise 2Ç24'te %2,80 artış ile beklentilere paralel gerçekleşti. Bu hafta ise İngiltere'de Birleşik Krallık ekonomisinin yılın ikinci çeyreğinde çeyreklik %0,6, yıllık %0,9 büyüme kaydetmesi beklenmektedir. S&P Global bileşik, hizmet ve imalat PMI verilerinde ise beklentiler sırası ile 52,9, 52,8 ve 51,5 puanda bulunmaktadır. ABD'de ise bu hafta Fed'in faiz indiriminin ardından gelecek ilk işgücü piyasası verisi olan tarım dışı istihdam verisi gündemin odağında olacak. Tarım dışı istihdamın eylül ayında 144bin artış göstermesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam ile aynı birlikte takip edilecek olan ortalama saatlik kazançlarda aylık %0,3 artış beklenirken, işsizlik oranının %4,2 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. ADP özel sektör istihdamında ağustos ayı beklentisi 124bin, Açık iş imkanlarında ise beklenti 7,640mn seviyesinde bulunuyor. İstihdam verilerinden gelecek olumlu veriler, faiz indirimi miktarında beklentilerinde artışa sebep olarak paritenin yükseliş eğilimine destek olabilir.




  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.