Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Önemli şirket finansallarının açıklandığı ortamda güne satıcılı başlayan BIST100 endeksi açılışta toparlanmaya çalışarak 10,9bin civarında hareket etmeye başladı. Faiz değişikliğine gidilmeyen ve sıkı duruşun korunduğuna işaret eden TCMB kararı ile de net bir yön çizemeyen endeks seans sonunda özellikle Koç Grubu şirketlerine gelen satışların etkisiyle günü %1 kayıpla 10,8bin seviyesinin hafif altında tamamladı. BIST100'de düşen hisse sayısı 72 olurken, makroihtiyati ve likidite adımlarının da izlendiği günde Bankacılık endeksi %1,7 oranında geriledi. Göstergeler faizlerde ise yukarı yönlü harekeler gözlendi. Bu arada, haftalık (13 - 17 Mayıs haftasında) menkul kıymet istatistiklerine DIBS'e güçlü para girişi devam etti. Şu aşamada risk primimizi destekleyen kararlar bir yandan gelmeye devam ederken, makroihtiyati adımlar faizlerde kısmi yükselişe neden olmuş gözüküyor. Bu kapsamda, dün borsaya kapanışa doğru gelen satış bugün açılışta da sürebilir. Yurtdışında ise dün ABD'de iyi gelen veriler fiyatlamalarda belirleyici oldu. Veriye hassasiyetin yüksek olduğu ortamda söz konusu veriler, Fed'e yönelik beklenen faiz indirimlerinin sorgulanmasına neden oldu. Dow Jones %1,5 oranında düşerken, Nvidia'nın olumlu finansalları ile Nasdaq'taki düşüş daha az oldu. Bu sabah ise vadelilerde sınırlı yükselişler gözleniyor. Asya borsalarında ise satıcılı bir seyir var. Japonya hariç MSCI Asya pasifik endeksi %1 civarında geriliyor. Veri tarafında bugün ABD'de dayanıklı mal siparişleri öncü verisi ile mayıs ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai rakamları izlenecek.

 
 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal veren mayıs ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi.
• Buna göre, mayıs ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verisi, firmaların yeni siparişlerindeki ve üretimindeki artışın etkisiyle 50 eşik seviyesinden 50,9 seviyesine yükselerek imalat sektörünün durağan seyirden yeniden büyümeye geçtiğine işaret etti, beklentiler ise 49,9 seviyesine gerilemesi yönündeydi.
• Mayısta hizmet sektörü PMI verisi ise, yeni alınan işlerdeki güçlü toparlanmanın etkisiyle 51,3'ten 54,8 seviyesine yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hızlandığına ve son bir yıldaki en güçlü büyümeye işaret etti, bununla birlikte son 16 ayda büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü.
Ayrıca ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 18 Mayıs haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 223 bin kişi seviyesinden 215 bin kişi seviyesine beklentilerin üzerinde gerileyerek istihdam piyasasının sıkı olduğuna işaret etti, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti.

Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren mayıs ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi.
• Buna göre, mayıs ayında finansal koşullardaki sıkılaşmanın ve zayıf seyreden talebin etkisiyle imalat PMI'lar, bölge genelinde İngiltere hariç daralma bölgesinde seyretti. Bu kapsamda, imalat PMI'lar, mayıs ayında Almanya'da 42,5'ten 45,4'e, Fransa'da 45,3'ten 46,7'ye ve Euro Bölgesi'nde 45,7'den 47,4'e yükselerek imalat sektöründe daralmanın hafif yavaşladığına işaret ederken, buna karşın İngiltere'de 49,1'den 51,3'e yükselerek imalat sektörünün yeniden daralma bölgesinden büyüme bölgesine geçtiğine işaret etti.
• Mayısta hizmet PMI'lar ise, bölge genelinde Fransa hariç 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesinde gerçekleşti. Bu kapsamda hizmet PMI'lar, Almanya'da ise 53,2'den 53,9'a yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına, İngiltere'de 55'ten 52,9'a gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etti, Euro Bölgesi'nde ise bir önceki aya göre 53,3 seviyesinde yatay seyrederek hizmet sektöründe büyüme hızının korunduğuna işaret etti, buna karşın Fransa'da ise 51,3'ten 49,4 seviyesine gerileyerek hizmet sektörünün yeniden daralma bölgesine geçtiğine işaret etti.
Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde mayıs ayı tüketici güven endeksi öncü verisi, -14,7 seviyesinden -14,3 seviyesine hafif toparlanarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmekle birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürdü.
 
Yurt içinde ise, TÜİK tarafından yayınlanan mevsim etkilerinden arındırılmış mayıs ayı tüketici güven endeksi, aylık bazda %0,1 oranında sınırlı artışla 80,46'dan 80,51 seviyesine hafif yükselerek yataya yakın seyretti ve böylece Haziran 2023'ten bu yana en yüksek seviyede kaydedildi.
 
Ayrıca TCMB'nin PPK toplantısı takip edildi. TCMB, politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %50 seviyesinde sabit tuttu. Ayrıca karar metninde, ''parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki etkilerinin yakından izlenmekte olduğu'' yinelenirken, ''parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerinin de göz önünde bulundurularak politika faizinin sabit tutulmasına karar verilmekle birlikte, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği'' ifadesi korundu.
• Bunun yanında, ''aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği''ne ilişkin ifade yinelendi.
• Öte yandan, ''enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı'' vurgusunun yinelenmesi ise, enflasyon görünümünde ciddi bozulma riskinin oluşması halinde ek faiz artışlarına açık kapı bırakıldığına işaret etmeyi sürdürdü.
• Ayrıca karar metninde, ''nisan ayında aylık enflasyonun ana eğiliminin sınırlı bir zayıflama kaydettiği ve yakın döneme ilişkin göstergelerin yurt içi talepte ilk çeyreğe kıyasla yavaşlamaya işaret ettiği'' belirtilmekle birlikte, ''tüketim malı ithalatının nisan ayında artarak cari işlemler dengesindeki iyileşmeyi sınırladığı'' ifade edilmekte.
• Ayrıca TCMB'nin, ''makroihtiyati çerçevede sadeleşme ve piyasa mekanizmasının işlevselliğini artırma amacı kapsamında, menkul kıymet tesisi uygulamasının sonlandırıldığı" belirtilirken, ''son dönem kredi büyümesi ve mevduat gelişmeleri göz önünde bulundurularak, makro finansal istikrarı koruyacak ve parasal aktarım mekanizmasını destekleyecek ek adımların atılacağı" vurgulandı.
• Diğer yandan, ''yurt içi ve yurt dışı yerleşiklerin Türk lirası finansal varlıklara talebiyle oluşan likidite fazlasının ilave tedbirlerle sterilize edileceği" ifade edilmekte.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin olarak nisan ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri öncü verisi TSİ 17'de izlenecek. Ayrıca ABD'de mayıs ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi TSİ 17'de takip edilecek.

Avrupa tarafında, Almanya'da yılın ilk çeyreğine ilişkin GSYH büyüme nihai verisi TSİ 09'da takip edilecek. Almanya ekonomisi, çeyreklik bazda geçen yılın son çeyreğinde %0,5 oranında daralmanın ardından öncü verilere göre bu yılın ilk çeyreğinde %0,2 oranında büyüme sergileyerek kısmi toparlanma ile beklentilerin (%0,1) üzerinde performans kaydetmişti, yıllık bazda ise bir önceki çeyreğe benzer şekilde %0,2 oranında daralmıştı.
 
Yurt içinde ise, TSİ 11'de Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından nisan ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri yayınlanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes'in 2024 yılı 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı önceki yılın aynı dönemine göre %4 artışla 3.141mn TL olarak açıklanmıştır. Şirketin 1Ç2023 ana ortaklık net dönem karı 3.025mn TL idi. Satış gelirleri 1Ç2024'de 1Ç2023'e göre %5 oranında artmış ve 43.562mn TL olmuştur. Şirketin brüt karı ise %11 artışla 15.600mn TL'ye ulaşırken, brüt kar marjı yıllık 1,8 puanlık artışla %35,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %17 oranında artış kaydederek 12.675mn TL olurken, diğer faaliyetlerden 211,6mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece şirketin faaliyet karı 2.714mn TL'yi göstermiştir. 1Ç2023'de faaliyet karı 3.087mn TL idi. Anadolu Efes'in FAVÖK'ü 2023'de %6 azalmış ve 5.341mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı da 1,5 puan azalarak ve %12,3 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden gelirler net 22mn TL olmuştur. 2023'de özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan ise 11,1mn TL gider kaydedilmiştir. Böylelikle finansman gideri öncesi faaliyet karı 2.725TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 1Ç2024 döneminde 653,3mn TL net gider kaydedilmiştir. 4.060mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 4.866mn TL parasal kazanç) sonrası vergi öncesi kar 6.132mn TL'ye ulaşmıştır. 986,7mn TL'lik vergi gideri ile birlikte 5.145mn TL'lik net dönem karı kaydedilmiş olup, bu tutarın içerisinde 2.004mn TL'si kontrol gücü olmayan paylara ait kar olduğu için ana ortaklık payına düşen net dönem karı 3.141mn TL olmuştur.

Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Negatif): Koç Holding'in 1Ç2024 ortaklık net dönem karı 1.354mn TL olarak açıklanmıştır. Holding 1Ç2023'te 10.693mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Koç Holding'in finans-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 1Ç2024'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,5 oranında artarken (586.100mn TL), faaliyet karı de aynı dönemde %30,7 oranında azalarak 24.521mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finans dışı grubun toplam karı da %41,5 oranında düşüş kaydetmiş ve 4.946mn TL olmuştur. Bu grupta özellikle enerji kategorisinde zarar yazılması toplam karın aşağı gelmesinde etkili olmuştur. Tüpraş'ın karı, dayanıklı iç talep ve sabit enerji fiyatlarına rağmen, ürün marjlarında yıllık bazda zayıflama, ayrıca çeyreklik iyileşmeye rağmen yıllık bazda daralan ham petrol fiyat farkları ve Mart 2024'te başlayan RUP bakımı nedeniyle gerilemiştir. Finans kategorisinin, Koç Holding'in konsolide karına etkisi 1Ç2024'de 3.592mn TL zarar seklindedir (1Ç2023:2.236mn TL kar). Yapı Kredi ve finans iş kolunun karlılığı zorlu makro koşullar ve parasal kayıp etkisinde kalmıştır. Finans segmentinde 1Ç2024'te parasal kayıp 14,1 milyar TL'yi göstermiştir. Holding'in solo net nakit pozisyonu 2023 sonundaki 23.402mn TL'den 2024 Mart ayı sonunda 25.075mn TL'ye (777mn USD) yükselmiştir. Buna karşın, bankacılık dışı 2023 Aralık sonunda 0,2x olan Net borç/FAVÖK oranı da 2024 Mart ayı sonunda 0,3x seviyesine yükselmiştir. Holding'in 2023 yılsonundaki 1,3x seviyesindeki finans dışı cari oranı da 2024 Mart sonunda yine aynı seviyede gerçekleşmiştir.

Migros (MGROS, Sınırlı Negatif): Migros'un 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %48,3 oranında azalarak 1.242mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 2.400mn TL ana ortaklık net dönem karı gerçekleşmişti. Aynı dönemde satış gelirleri %11,6 artarak 52.406mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise %14,6 artışla 10.665mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar marjı da 0,5 puan artışla %20,4 olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı birinci çeyrekte operasyonel giderler %20,8 oranında artmış ve 11.845mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden 2.076mn TL net gider kaydeden şirketin faaliyet zararı 3.256mn TL olmuştur. Şirketin FAVÖK'ü 1Ç2024'de yıllık %36,8 oranında azalarak 653mn TL olmuştur. FAVÖK marjı ise yıllık olarak 1 puan azalışla ve %1,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Finansman tarafında net gider 648,5mn TL'yi göstermiştir. Net parasal pozisyonlara ilişkin 5.789mn TL kazanç (1Ç2023:4.952mn TL kazanç) kaydedilmiştir. 614mn TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı 1.266mn TL olarak gerçekleşmiştir. Azınlık payları çıkarılınca ana ortaklık net dönem karı 1.242mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Europower Enerji (EUPWR, Nötr): Şirketi, bölgedeki faaliyetlerini genişletmek amacıyla Azerbaycan'da şube açmaya karar vermiştir.

Girişim Elektrik Sanayi (GESAN, Nötr): Şirket, Romanya ve civar ülkelerde, başta yenilenebilir enerji santralleri ile yüksek gerilim trafo merkezleri inşasında faaliyet göstermek üzere, %100 bağlı ortaklık olarak Romanya'da şirket kurulmasına karar vermiştir.

Türk Telekom (TTKOM, Nötr): S&P Global Ratings (S&P), Türk Telekom'un uzun vadeli ihraççı kredi notunu ve öncelikli teminatsız borç ihraç notunu 'B+'dan 'BB-'ye yükseltti. Türk Telekom'un uzun vadeli ihraççı kredi notu görünümünü pozitif olarak korudu. Ayrıca S&P, Türk Telekom'un Mayıs 2029'da vadesi dolacak 500 milyon dolarlık sürdürülebilir tahviline de 'BB-' notu verdi.

Ziraat GYO (ZRGYO, Sınırlı Pozitif): Mülkiyeti Ziraat Finans Grubu üyesi Kazakhstan Ziraat International Bank'a ait Almaty şehrindeki 4.769m² yüzölçüme sahip arsa niteliğindeki taşınmazın, Şirketin bağlı ortaklığı TOO Ziraat GYO Kazakhstan tarafından satın alınmasına ilişkin yerel prosedürler tamamlanmış ve satın alma işlemi gerçekleştirilmiştir. Söz konusu taşınmaz üzerinde toplam 42.589m² inşaat alanına sahip, 3 bodrum ve 12 normal kattan oluşan banka şubesi ve iş merkezi/plaza projesi geliştirmesine ilişkin olarak inşaat süreci başlatılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Makroihtiyati çerçeve ve likidite adımlarına ilişkin basın duyurusu için tıklayınız…

DİĞER HABERLERİ

Bor Şeker (BORSK): Ticaret Bakanlığı tarafından 2024 yılında şirkete verilen ihracat izni %318 artarak 20.977,36 tona ulaşmıştır. Daha önce verilen izin kapsamında 136,7mn TL ihracat geliri elde edilmiştir.2023/24 pazarlama dönemi için verilmiş olan izinler dahilinde şeker ihracat süreçleri devam etmektedir.

Cvk Maden (CVKMD): 23.05.2024 tarihli UMREK Kodlu Maden Rezerv Raporu'na göre; şirketin Balıkesir İli Sarıalan Mevkii Altın Madeni Sahası'nın toplam görünür rezerv miktarı 538.625 ons, toplam muhtemel rezerv miktarı ise 25.156 ons olarak hesaplanmıştır. Devam eden Ar-Ge sondajları neticesinde maden rezervlerinde oluşacak değişiklikler periyodik aralıklarla kamuoyuna duyurulacaktır.

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket 1Ç2024'te 52mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 200mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,3 oranında artarak 3.557mn TL'ye yükselirken, brüt kar %45,3 oranında yükseliş kaydetmiş ve 1.057mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %32,6 oranında artarak 1.045mn TL olmuştur. Şirketin 1Ç2024'te diğer faaliyetlerden net gideri yıllık 142mn TL artarak 199mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle şirketin faaliyet zararı 187mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %292 oranında artışla 128mn TL olurken, FAVÖK marjı 2,6 puan yükselerek %3,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 18mn TL'lik net gelir kaydedilirken, şirketin 1Ç2024'teki net finansman gideri 111mn TL olmuştur. 425mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 495mn TL parasal kazanç) ve 91mn TL'lik net vergi giderinin ardından şirketin ana ortaklık net dönem karı 52mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Forte Bilgi İletişim (FORTE): Şirket, Havelsan'dan Millî Savunma Bakanlığı Bilgi Sistemi Modernizasyonu Projesi Sunucu Sanallaştırma Platformu Ek Lisans ve Bakım Destek Alımı işi kapsamında sipariş almıştır. Sipariş bildirimi şirkete ulaşmış olup, sipariş bedeli KDV hariç 3,7mn USD'dir.

Sanica Isı (SNICA): Şirket, PP-R borularının kalitesinin İspanya'ya ihraç edilebilecek seviyede olduğunu kanıtlayan Aenor ürün kalite belgesini almaya hak kazanmıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

DOAS’ı 12 aylık 431 TL hedef fiyatla araştırma kapsamımıza dahil ederken, %41 getiri potansiyeli ile AL tavsiyesi veriyoruz. i) Otomotiv pazarında öngörülenden daha sınırlı daralma, ii) Satış sonrası hizmet ve iştiraklerden gelen katkı değerlememizin ana etkenleri olarak öne çıkıyor. Mevcut piyasa değerini cazip bulduğumuz DOAS, tahminlerimize göre 2024T’de 3,0x F/K ve 1,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Banka hisselerinde PPK sonrası sert satış

Beklentilerden güçlü öncü PMI verisi sonrası ABD tahvil ve hisse senetleri sert satıcılı. Fed’in faiz indirme döngüsünün başlangıcı Eylül ayından Kasım’a öteleniyor.

Genele yaygın olan satış dalgasında Nvidia dışında pozitif ayrışan büyük şirket pek yok. Banka, gayrimenkul, havacılık, otomotiv hisseleri en çok düşenler arasında yer alıyor.

Borsa İstanbul uzun yükseliş serisine bankalardaki sert satış ile mola verdi. Merkez Bankası’nın munzam karşılık oranlarını yükselterek para politikasını sıkılaştırması kararı sonrası başlayan satışlar gün içinde sertleşti. Son günlerin yıldızı Yapı Kredi ve Koç Holding’te PPK kararından bağımsız sert kar satışı gördük.

PPK sonrası raporumuzda atılan adımları sıkılaştırmayı sertleştiren, Türk lirası pozitif, banka negatif olarak yorumladık. Bankalarla ilgili orta-uzun vadeli pozitif görüşümüzü değiştirmedik. Banka karlarında üçüncü çeyrekten itibaren toparlanma bekliyorduk. Munzam kararı sonrası toparlanma dördüncü çeyreğe doğru kayacak.

Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor. Ama piyasanın yönünü asıl belirleyecek olan banka hisselerinin seyri olacak. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.680 ve 10.900.

Açıklanan şirket karları sonrası Koç Holding’te nötr, Coca Cola’da sınırlı pozitif, Migros’ta sınırlı negatif tepki bekliyoruz.

Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Migros, Tav, Tüpraş, Türk Telekom.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/05/24/piyasalarda-bugun-24-05-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin sınırlı olumlu bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
Yurt dışı piyasalara bakıldığında bu hafta içinde genel olarak Fed’in faizleri bir süre
daha yüksek seviyelerde tutmasına yönelik mesajların ön planda olduğunu
görmüştük. Son olarak Fed Atlanta Başkanı Bostic de para politikasının
büyümeyi yavaşlatma konusunda önceki dönemlere göre daha yavaş
olduğu ve enflasyonu kontrol altına almak için faizleri yüksek tutmak
gerektiğini dile getirdi. Bu sabahki görüntüye bakıldığında ABD spot
endekslerinin %0,4-%1,5 kayıplarının ardından vadeli endeks kontratları hafif
pozitif yönde işlem görüyor. Yurt dışı takvimde Almanya ilk çeyrek büyüme
verisinin ardından öğleden sonra ABD dayanıklı mal siparişleri (15.30) ve
Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (17.00) takip edilecek.
TCMB Para Politikası Kurulu dünkü toplantısında beklendiği gibi politika faiz
oranını değiştirmezken sıkı para politikası konusunda güçlü sinyaller veren
bir açıklama yaptı. Karar sonrasında yurt içi hisse senedi piyasasında kısmi baskı
görüldü. TCMB Başkanı Karahan bugün Arap Bankalar Birliği tarafından
düzenlenen Uluslararası Arap Bankacılık Zirvesi (09.00) ve Albaraka İslami Finans
Zirvesi’nde (14.00) konuşacak. Karahan’ın vereceği mesajlar yakından takip
edilecektir. Takvimde ayrıca Nisan ayı turist istatistikleri (11.00) öne çıkıyor,
özellikle havacılık ve turizm sektörü hisseleri açısından hareketlilik görülebilir.
Piyasalara baktığımızda dün USD/TL kuru PPK kararının ardında 32,20
seviyesinin altını test etse de bu bölgede kalıcı olamayarak yeniden 32,22
seviyelerine yöneldi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi ise 264 civarında yatay
görünümünü koruyor.
BIST100 endeksi Perşembe günü %0,98 oranında azalış ile 10793 seviyesinde
kapanış gerçekleştirdi. Gün içinde TAVHL SASA, ENKAI, OTKAR hisselerinin
sınırlı katkısına rağmen YKBNK, KCHOL, FROTO, ISCTR, THYAO gibi endeks
içinde ağırlığı yüksek hisselerde zayıf performans olması endeksi aşağı çekti.
Teknik olarak bakıldığında endekste 11000-11100 direnç bölgesinden başlayan
negatif baskı devam ederken Nisan ayında başlayan yükseliş eğilimi içinde destek
seviyelere doğru yakınsama oldu. Bununla beraber 10750-10660 seviyeleri
mevcut pozitif görünüm açısından önemli destek noktaları olarak öne çıkıyor.
Bu seviyeler üzerinde endekste tekrar güçlenme olması durumunda ise 10850-
10930-11000 direnç seviyeleri tekrar test edilebilir. Endeksin güne sınırlı olumlu
bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: ENKAI, GWIND, CEMAS,
AGESA, AKSEN.
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Nasdaq’ta 19000 Dolar Seviyesi Aşıldı
Dün Vadeli Endeks Kontratında 19020 Seviyesi Yeni Tarihi Zirve Olarak Kaydedildi
 
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Fed'in faiz oranlarını düşürmek için daha uzun süre beklemesi gerekebileceğini belirtti. Nisan ayındaki yavaş enflasyon verisine rağmen fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskının devam ettiğini vurguladı. Bostic, enflasyonun hedefe dönmesi konusunda endişeli olduklarını ve işgücü piyasasında sıkıntı belirtisi görülmediğini ifade etti. İstihdam büyümesinin güçlü olduğunu belirten Bostic, ekonominin hala canlı olduğunu ve riskin düşük olduğunu söyledi. Fed'deki bazı meslektaşlarına göre biraz daha şahin bir tutum sergileyen Bostic, yılın ilk üç ayında beklenenden yüksek enflasyon verileriyle birlikte ABD'li merkez bankacılarının benzer görüşte olduğunu belirtti.
 
Japonya'da tüketici fiyatları Mart ayındaki seviyesi olan yüzde 2,7’den Nisan ayında yüzde 2,5’e geriledi. Çekirdek enflasyon da taze gıda fiyatlarını içermeyen şekilde yüzde 2,6'dan yüzde 2,2'ye düştü. Hem taze gıda hem de enerji fiyatlarını dışarıda bırakan "çekirdek" enflasyon oranı, Nisan ayında bir önceki aya göre en sert düşüşü göstererek yüzde 2,4'e geriledi. Japonya Merkez Bankası'nın para politikasını belirlerken dikkate aldığı bu oran, enflasyonun art arda ikinci kez yavaşladığına işaret ediyor.
 
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Isabel Schnabel, Euro Bölgesinde ekonominin krizin en kötü dönemini geride bıraktığına dair iyimser olduğunu belirtti. Schnabel, Euro bölgesinde hafif bir ekonomik canlanma ve düşen enflasyon olduğunu söyledi. Politika yapıcıların önümüzdeki haftalarda faiz oranlarını düşürmeyi planladığına işaret eden Schnabel, bu konuda temkinli olunması gerektiğini vurguladı. Schnabel'in bu açıklamaları, geçen hafta yaptığı faiz indirimi uyarısının ardından geldi.
 
Goldman Sachs CEO'su David Solomon, bu yıl Fed'in faiz oranlarını düşürmeyeceğini belirtti. Solomon, ABD ekonomisinin güçlü olduğuna inanmasına rağmen, enflasyonun etkisinin herkesi aynı şekilde etkilemediğini ve tüketici alışkanlıklarının değişmeye başladığını söyledi.
 
ABD Çalışma Bakanlığı işsizlik maaşına dair verileri açıkladı. Açıklanan verilere göre ABD’de ilk defa işsizlik maaşına başvuranların sayısı 18 Mayıs ile biten haftada 215 bin kişi olarak açıklandı. Beklentiler verinin 220 bin olması yönündeydi. Süregelen işsizlik maaşı başvuru sayısı ise ilgili haftada 1 milyon 794 bin seviyesinde sabit kaldı.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Pazartesi günü gördüğü 2449 dolar seviyesi ile tüm zamanların en yüksek fiyatına erişen Ons Altın açıklanan FOMC toplantı tutanakları ardından yaşadığı baskıyı Perşembe gününe de taşıdı. Dezenflasyon sürecinin beklenenden uzun sürebileceğini ve gerektiği taktirde faiz oranlarının artırılma ihtimalinin masada olduğunun belirtilmesi değerli metalin Perşembe günü 2350 dolar seviyelerinin altına, 2326 dolar seviyelerine kadar geri çekilmesine neden oldu. 2400 dolar ana desteğinin kırılması ile güç kaybı yaşayan Ons Altın bugün sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izliyor. Günün geri kalanında da alıcılı eğilimin devam etmesi durumunda 2350 ve 2360 kısa vadeli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2320 ve 2300 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 2350 / 2360 / 2380
Destekler : 2320 / 2300 / 2290
 
XAGUSD Teknik Analizi
Hafta başında gördüğü 32.50 dolar seviyesi ile son 11 yılın en yüksek seviyesini gören Ons Gümüş’te hafta içerisinde gerçekleşen yukarı yönlü zirve tazeleme denemesi satış baskısına maruz kaldı. Çarşamba günü 32.18 seviyesine kadar yükselen değerli metal satış baskıları ve FOMC toplantı tutanaklarının yarattığı ile sert geri çekilme yaşadı. Ons Altın’a benzer şekilde satış baskılarını Perşembe gününe taşıyan Ons Gümüş dün 30.05 seviyelerine kadar geri çekilme göstermesine karşın 30.00 dolar seviyesini test etmeden günü kapattı. Bugün sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen değerli metal için yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 30.75 ve 30.90 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 30.20 ve 30.00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 30.75 / 30.90 / 31.00
Destekler : 30.20 / 30.00 / 29.80
 
EUR/USD Teknik Analizi
ECB Başkanı Lagarde’ın Haziran ayında faiz indirimlerine dair sinyaller vermesi ve dolar endeksinin yükselişi ile birlikte düşüşünü devam ettiren parite dün açıklanan PMI verileri ardından volatil bir seyir izledi. 1.0804 seviyesine kadar geri çekilen paritenin bir süredir içerisinde bulunduğu 1.08 - 1.09 bandının aşağı yönlü kırılma ihtimali bulunuyor. Bugün sabah saatlerinde satıcılı bir seyir izleyen EUR/USD paritesi için 1.08 seviyesinin kritik bir destek olarak izleniyor. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise 1.0790 ve 1.0770 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 1.0820 ve 1.0840 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler: 1.0820 / 1.0840 / 1.0850
Destekler: 1.0815 / 1.0800 / 1.0790
 
NAS100 Teknik Analizi
Beklentilerin üzerinde açıklanan NDVIA bilançosunun etkisi ile rekorları tazeleyen vadeli endeks kontratında dün 19020 seviyeleri ile yeni tarihi zirveler görüldü. Bu seviyeden satış baskısına maruz kalan kontratta günün geri kalanı satıcılı bölgede fiyatlama ile geçti ve günü 18685 dolar seviyesinden kapattı. Haftanın son işlem gününe alıcılı bir seyir ile başlayan kontratta yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 18890 ve 19150 dolar direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 18630 ve 18540 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 18890 / 19150 / 19300
Destekler : 18630 / 18540 / 18400
 
UKOIL Teknik Analizi
Jeopolitik risklerin ortadan kalkması ve ABD tarafında faiz indirimlerinin ötelenmesi gibi temel sebepler ekseninde bir süredir düşüş yaşayan UKOIL haftanın son işlem gününde de satıcılı bir eğilim izliyor. Fibo 38.2 seviyelerinde fiyatlanma hareketlerini sürdüren UKOIL’de güçsüz görünüm devam ediyor. Günün geri kalanında aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 81.00 ve 80.70 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 81.70 ve 82.00 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 81.70 / 82.00 / 82.40
Destekler : 81.00 / 80.70 / 80.30


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Migros (MGROS), 1Ç24 döneminde 1.241 mn TL net kâr açıkladı.
Net kar yıllık bazda %48 azalış gösterdi. Net kardaki %48’lik azalışta,
yıllık %12’lik ciro artışına karşın ilk çeyrek asgari ücret artışı tüketici
talebini desteklemesine rağmen personel giderlerindeki artışın ciro
büyümesinin üzerinde olması operasyonel karlılık üzerinde baskı
yaratması etkili olmuştur. Net kar marjı yıllık bazda 2,74 puan azalış
göstererek %2,37 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %11.6 artış gösterdi
1Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %11.6 artış göstererek 52.4
milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %34
azaldı. Brüt kar yıllık %14.6 artışla 10.7 milyar TL olurken, brüt kar
marjı yıllık 0.5 puan artışla %20.4 seviyesinde gerçekleşti. Migros,
2024’ün ilk çeyreğinde rekabetçi fiyatlama stratejisi ve uyguladığı
kampanyaların da katkısıyla, hem fiziki mağazalarda, hem de online
kanallarda güçlü satış performansı gösterdi. Şirketin online
satışlarının toplam satışlar içerisindeki payı (tütün ve alkol ürünleri
hariç) 2024 yılının ilk çeyreğinde yüzde 19,5’e ulaştı.
FAVÖK 653.5 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %37 azalış göstererek 653.5 milyon TL oldu.
FAVÖK marjı da yıllık 1.0 puan azalışla %1.2 seviyesinde gerçekleşti.
Bir önceki çeyrekte %-4.7 FAVÖK marjı elde edilmişti.Yılın başında
yapılan asgari ücret artışı tüketici talebini desteklemesine karşın,
personel giderlerindeki yıllık artışın şirketin satış büyümesinin
üzerinde olması nedeniyle FAVÖK olumsuz etkilendi.
Net nakit pozisyonu azalıyor
2023 yılının aynı döneminde 123.0 milyon TL net nakdi bulunurken
bir önceki çeyrek 2.9 milyar TL net nakdi bu dönemde 1.5 milyar TL
net nakdi gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise -0.5 seviyesinde
gerçekleşti. 31 Mart 2024 itibariyle şirketin 3 milyar TL döviz fazlası
bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri azaldı
Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 184.9 milyon TL
azalarak 14.0 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 4.0 milyar TL
nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 1.8 milyar TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 792.8 milyon TL nakit çıkışı oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Goldman CEO’sundan faiz mesajı
Goldman Sachs CEO'su David Solomon yaptığı açıklama,
bu yıl Fed’den faiz indirimi beklemediğini söyledi.
Solomon, bu beklentisini yapışkan enflasyona bağladı.
Piyasa beklentileri halen yıl sonuna kadar bir faiz
indirimini fiyatlıyor, ancak Fed’in son politika
toplantısına dair tutanakların açıklanması ve yetkililerin
enflasyondaki azalmaya dair beklentilerinin ileriye
ötelenmesinin ardından yatırımcılar birden fazla
indirime ilişkin beklentileri azalttı.
Euro Bölgesi PMI verisinde güçlü görünüm
S&P Global’ın yayımladığı İmalat Sanayi Satınalma
Yöneticileri Endeksi (PMI) Euro Bölgesi verileri
açıklandı. Mayıs ayında 52,3 olarak gerçekleşen veri
piyasa beklentilerini aşarak son bir yılın en yüksek
seviyesinde gerçekleşti. Üst üste üçüncü kez eşik değer
50’nin üzerinde gerçekleşen veri ekonomik
toparlanmanın devam ettiğine işaret etti.
TCMB faizi sabit tuttu
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Mayıs ayı
toplantısında üst üste ikinci kez faizi yüzde 50’de sabit
tuttu. Karar metninde sistemde oluştan likidite
fazlasının sterilize etmek için adımlar atılacağı
belirtildikten kısa süre sonra kısa vadeli TL mevduat için
zorunlu karşılık oranları yüzde 8’den yüzde 12’ye, uzun
vadeli mevduat için 0’dan yüzde 8’e çıkarıldı. Ayrıca
KKM’lerde zorunlu karşılık oranı artırılırken, döviz
kredilerine yüzde 2 büyüme sınırı getirildi.
JPMorgan’dan negatif çıktı açığı beklentisi
JPMorgan ekonomisti Fatih Akçelik, yayımladığı raporda
Türkiye ekonomisinin 2021’in birinci çeyreğinden bu
yana ilk kez negatif çıktı açığı görebileceğini ifade etti.
Yılın üçüncü çeyreğinden itibaren para ve maliye
politikasındaki koordineli sıkılaşmanın negatif çıktı
açığını başlatacağını öngören rapor, 2024 büyüme
tahminlerini yüzde 2,7’den yüzde 3’e yükseltti.
Türkiye ve dünyada gündem
Türkiye’de bugün turist rakamları açıklanacak.
Küreselde ise Almanya’da GSYH büyümesi, ABD’de ise
dayanıklı mal siparişleri ve Michigan Üniversitesi
Tüketici Güven Endeksi takip edilecek.

 Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
 https://www.albaraka.com.tr/tr
 
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Push & Pull
 
Today we expect a sideways opening today. Market declined 1% yesterday on the back of weaker than expected Q1 results and also CBT's announcements on sterilizing excess liquidity. Banks fell 1.6% with YKBNK leading the declines with 4.6%. Today we expect the same pattern to continue. Support and resistance levels are 10,700 and 11,000.
 
 
Stock in Trade
 
" CBRT maintains policy rate at 50%, along with TL sterilization measures
" CBRT released new regulations aiming to sterilize excess liquidity and maintain macro financial stability. (Marginally Negative for banking sector)
" Weekly Banking Sector Data (Week of May 17th)
" According to the CBRT's weekly securities statistics, non-residents were net sellers with USD233mn in the equity market and net buyers with USD1.339mn in government domestic debt securities last week.
" The Treasury issued euro-denominated bonds and sukuk.
" Koc Holding (KCHOL TI, Marketperform, TP TL 249.68/share) reported an inflation adjusted net income of TL1,354mn, down by 87% YoY. (Slightly Negative)
" Anadolu Efes (AEFES TI, Outperform, TP: TL253/share) reported TL5,341mn EBITDA and TL 3,141m net income in Q1 2024. (Neutral)
" In Q1 2024, Migros (Outperform, TP 620/share) reported an EBITDA TL653mn (-36.8%) and a net income of 1,242mn (-48.3%) (Marginally Negative)
" E-Bebek (EBEBK TI, N/R)) reported TL128mn EBITDA and TL52mn net income in Q1 2024 (Marginally Negative)
" Share buyback / Insider buys: MPARK (15k- 0.01%)


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.