Bilanço analizi-Çimsa (Halk Yatırım)

? Beklentinin altında net kar. Çimsa, 2Ç25’te beklentimiz olan 806 mn
TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 776 mn TL’nin altında yıllık
bazda %58,4 azalışla 717 mn TL net kar açıkladı. Net kar
tahminimizdeki sapmada; beklentimizin altında kalan operasyonel
performans etkili oldu. Yıllık bazda net kardaki düşüşün temel
nedenleri arasında artan net finansman giderleri, parasal kazançların
katkısındaki azalma ve Sabancı Holding hisselerinden elde edilen
gelirin geçen yıla göre daha düşük olmasından kaynaklı oldu. Öte
yandan; net borç 2Ç25’te 20.761 mn TL’ye yükseldi (1Ç25: 18.143
mn TL). Beklentilerin altında kalan operasyonel marjlar nedeniyle
ikinci çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘sınırlı
negatif’ olarak değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.