Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Amundi: ‘’Daha Düşük Değerlemelerle Türk Hisse
Senetlerinde Alım Fırsatı Görüyoruz’’!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe; 44 puan
civarında pozitif başlangıç yaptı. Gün içerisinde bir
ara 9.905,21 seviyesine kadar yükselen endekste,
kapanışa doğru oluşan geri çekilmelerde; seansın
sonu yüzde 0,33 oranında yükselişle, 9.807.10 puan
seviyesinden noktaladık. İşlem hacmi 102,8 Milyar TL
civarında gerçekleşirken, puan bazında endekse en
fazla pozitif etki eden şirket hisseleri ise; Akbank,
Turkcell İletişim Hizmetleri ile Yapı ve Kredi Bankası
oldu.
Otomotiv Distribütörleri ve Mobilete Derneği
(ODMD) tarafında dün 2025 yılı Ocak ayına ilişkin
Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı istatistikleri
açıkladı. ODMD’ye göre; ocak ayında Pazar, geçen
yılın aynı ayına göre yüzde 13,9 oranında azalarak 68
bin 654 adet oldu. Segment bazında Otomobil
satışları; yüzde 12,6 düzeyinde azalarak 55.944 adet
olurken, Hafif Ticari Araç satışları ise yüzde 18,8
azalarak 12.710 adet olarak gerçekleşti


  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TSKB beklentilerin hafif üzerinde bir 4Ç24 net karı açıkladı.TSKB yılın son çeyreğinde TL 3.1 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı beklentimiz ve ortalama beklenti olan TL 3 milyarın bir miktar üzerinde yer alıyor. Kar rakamı çeyreklik bazda %18artarken, 2024 net kar rakamı olan TL 10.1milyar ise yıllık olarak %44 artış göstermiş durumda. 2024 yılında bankanın öz kaynak karlılığı yıllıklandırılmış olarak %38.5’e ulaşırken zor bir dönem göreceli olarak çok olumlu bir performansla geçilmiş oldu. TSKB’nin swaplara göre düzeltilmiş marjı, kredi spredlerindeki güçlü görünüm, TÜFEx gelirlerinin artışı ve güçlü hacim etkisiyle %6,2 gibi yüksek bir seviyede oluştu. Bankanın yüksek aktif kalitesi korunmaya devam ediyor. Kur riski etkisi hariç tutulduğunda bankanın yıllıklandırılmış net risk maliyeti -65 baz puan olarak gerçekleşti. Ücret ve komisyon gelirleri yatırım bankacılığı faaliyetlerinin sektörde yavaşlamasıyla düşerken, iştirak gelirleri ise GY iştirakinin yeniden değerleme etkisiyle güçlü biçimde karlılığa katkı verdi. Banka çeyrekte TL 300 mn’luk bir serbest karşılık ayırırken, bankanın elinde TL 2.05 milyarlık serbest karşılık bulunuyor.

2025 Hedefleri: TSKB, 2025 yılında düşük onlu hanelerde kura göre düzeltilmiş bir kredi büyümesi öngörürken, net faiz marjının %5 seviyelerinde olacağını tahmin ediyor. Burada düşecek TÜFEX gelirlerinin ve bir miktar artış göstermesi beklenen rekabetin de etkisi göz önünde alınmış. Ücret ve komisyon gerilerinin enflasyon kadar artması bekleniyor. Faaliyet giderleri ise enflasyonun üzerinde artış gösterecek. Takip oranının %2,5’un altında kalması öngörülmekte ve risk maliyetinin ise 75 baz puandan daha aşağıda bir yerde bitirileceği tahmin ediliyor. Bu tahminlere göre, banka yönetimi 2025 yılında %30 civarı bir özkaynak karlılığı bekliyor. Bu beklentilerin bizim tahminlerimize göre bir miktar daha muhafazakâr kaldığını belirtmeliyiz. TSKB için 2025 yılında %35 civarında bir özkaynak karlılığı öngörmekteyiz.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Marjlar güçlü spred ve yüksek hacimle gücünü koruyor. Tüfex kağıtları bu çeyrekte TL 1.37 milyar gelir üretirken bu rakam geçen çeyrekte TL 1.1 milyar düzeyinde bulunmaktaydı. Çeyreklik swaplara göre düzeltilmiş marj, kuvvetli kredi spredleri ve yükselen kredi hacmiyle %6.3 gibi yüksek bir seviyede bulunuyor. Swap maliyetlerinin bu çeyrekte daha yüksek kullanım nedeniyle daha yüksek olduğunu görüyoruz.

TSKB, 2025 için marjın yaklaşık 100 baz puan aşağıya gelerek %5 civarında oluşmasını bekliyor. Bunda daha düşük gelir getirecek TÜFEX portföyü dışında bir miktar artması beklenen rekabetin de payı var. Biz her şeye rağmen bankanın bu yıl dha yüksek bir büyüme performansıyla %5’in üzerinde bir net faiz marjını yakalayacağını düşünüyoruz.

Güçlü aktif kalitesi karlılığın önemli bir yapı taşı. Yılın tümünde takip gruplarına önemli bir giriş yaşanmazken, banka 2025 yılında da ikinci ve üçüncü gruplara önemli bir giriş beklemiyor. Kura göre düzeltilmiş net risk maliyeti 2024 yılında -60baz puan olurken, burada takibe giriş olmamasının ve güçlü tahsilatların önemli rolü bulunuyor.

Komisyon gelirleri yavaşladı, iştirak gelirleri son çeyrekte yükseldi. Ücret ve komisyon gelirleri son çeyrekte özellikle yatırım bankacılığı faaliyetlerinin yavaşlamasıyla daralırken iştirak gelirleri ise kuvvetli yeniden değerleme gelirleri ile (GYO iştiraki kaynaklı) önemli bir sıçrama kaydetti . Faaliyet giderleri ücret artışları ile yıllık %88 artış gösterirken bankanın son derece yüksek maliyet verimliliği devam ediyor.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

2025 bütçesi oldukça muhafazakâr. Özellikle %5 net faiz marjının banka tarafında güçlü kredi büyüme rakamlarıyla aşılabileceğini öngörüyoruz. Elbette 2025 yılında düşecek TÜFEX gelirleri marjı olumsuz etkileyecek ancak yatırım kredilerine yönelik kısıtlamaların olmaması ayrıca bankanın güçlü fonlama tabanı sayesinde kredi spredleirnin beklenenden daha güçlü kalabileceğini öngörüyoruz. Bunun yanında aktif kalite ve risk maliyeti tahmininde de bankanın muhafazakâr tahminin ötesinde bir sonuç alınacağını düşünüyoruz. Sonuç olarak bu aşamada %35 yıllık özkaynak karlılık hedefimizi koruyoruz. Bankanın tahmini ise bize göre muhafazakâr. Piyasa tepkisinin bir miktar olumsuz olması beklenebilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/05/sirket-raporu-turkiye-sinai-kalkinma-bankasi-tskb-is-4-ceyrek-sonuclari-4/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksinde hafif alıcılı başlangıç gerçekleşmesini
bekliyoruz.
BİST100 endeksi haftanın ikinci işlem gününü 33 puan yükselişle
9.807 seviyesinden tamamladı. ABD'nin bazı ülkelere tarifeleri
ertelediğini açıklaması sonrasında jeopolitik gerginliklerin
azalması algısı fiyatlara olumlu yönde yansırken, BİST100'de kısa
vadeli yön arayışı sürüyor. Endekste dün tepki alımları ile
bankacılık sektörü pozitif ayrışsa da bugün T2 bakiye
düzenlemelerinin etkisi ile volatilite yükselebilir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İlk Halka Arzlar Kalyon Güneş Teknolojileri Üretim AŞ Mevcut ortak Kalyon Teknoloji Yatırımları
Sanayi ve Ticaret AŞ’nin sahip olduğu toplam 10.193.621 nominal değerli (B) grubu paylar halka arza
konu edilecektir. 1 TL nominal değerli paylar 70,30 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacaktır 5-6-7
Şubat 2025
Enda Enerji Halka Arz 5-6-7 Şubat 2025 1 TL nominal değerli paylar 17,44 TL sabit fiyat üzerinden satışa
sunulacaktır Fon Kullanım Yeri: Şirket’in bağlı ortaklıklar bünyesindeki santrallerinin altyapı ve hibrit dahil
olmak üzere kapasite ve verimlilik artışına yönelik yatırımları kapsamında, bağlı ortaklıkların sermayesinin
güçlendirilmesi ve bağlı ortaklıklardaki sermaye payının artırılmasında ve Yurt içi ve yurt dışında, enerji
sektöründe Şirket’e değer katacak yatırımların ve satın almaların finansmanında, kullanmayı
planlanmaktadır.
GUBRF Razi hisselerinin satış işlemlerinin tamamlandığına yönelik yayınlanan haberler gerçeği
yansıtmamaktadır. Şirketimiz bağlı ortaklığı Razi'nin hisselerinin satışına ilişkin süreç devam etmekte
olup, konuya ilişkin bir gelişme olduğunda kamuya gerekli açıklamalar yapılacaktır.
Kayıtlı sermaye tavanı ve süresinin yenilemesine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvurumuz
olumlu olarak sonuçlanarak şirketimize tebliğ olmuştur. Yeni Kayıtlı Sermaye Tavanı (TL) 2.000.000.000
PATEK Hisse Devrine ilişkin süreç tamamlanmış olup, Pasifik Teknoloji çatısı altında sunulan savunma
sanayi teknolojileri ve siber güvenlikle ilgili ürün ve hizmetlere ilaveten, Proline tarafından sunulan güvenli
kimlik yönetimi, biyometrik kontrol ve güvenli belge sistemleri alanındaki ürün ve hizmetler eklenmiştir.
Destek Finans Faktoring A.Ş. 06/02/2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 46,98 TL baz fiyat,
"DSTKF.E" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır.
DAPGM.E payları 05/02/2025 tarihli işlemlerden 04/03/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa
satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
TSKB 4Ç24’te beklentiye paralel 3 milyar 99 milyon TL net kar açıkladı. Net kar çeyreklik yüzde 18
artarken, banka bu çeyrekte 300 milyon TL serbest karşılık ayırdı. Banka 2024 sonu itibarıyla yüzde 38,5
öz sermaye karlılığı sağladı. Bu, araştırma kapsamımızdaki en yüksek seviye oldu. TSKB, 2024 yılında
tahminlerimize paralel yüzde 10-15 kurdan arındırılmış kredi büyümesi, yüzde 5 net faiz marji ve yüzde
30 özsermaye karlılığı öngörüyor.
NTHOL 43,80 TL- 43,82 TL fiyat aralığından 46.209 TL toplam nominal bedelli 2.024.454 TL tutarında
alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir.
GUBRF 268,75 TL - 273,25 TL (ağırlıklı ortalama 270,94 TL) fiyat aralığından toplam 109.457 TL nominal
değerli GUBRF payları geri alınmıştır.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MUĞLA ili ORTACA ilçesi sınırları içerisinde DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan 534 ODA KAPASİTELİ TURİZM KONAKLAMA TESİSİ (LE CHIC SARIGERME RESORT OTEL) KAPASİTE ARTIŞI PROJESİ (Mevcut Kapasite: 234 Oda, Toplam Kapasite:534 Oda) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 21/02/2025 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.

11,100 desteğini yakından izlemeyi sürdürüyoruz ...
Grafik
Endeks 30 Yakın Vade Kontratın 11,350 ara desteğinin kırılmasıyla etkisini arttıran satış baskının, dün 11,100 desteğini korumaya çalıştığını gözlemliyoruz.
Salı gününü 11,100 desteğinin oluşturduğu zayıf tepki alımlarının ardından %0.09 oranında değer artışıyla 11,147 puandan tamamlayan Kontratta, 11,350 altında kalacak seyir aşağı baskının devamını getirecektir. 11,350 altındaki hareketlerde ise bir alt noktada bulunan 11,100 seviyesi kritik olacaktır. Gün içerisinde 11,100 desteğini korumaya çalışacak piyasada, bu seviyenin kırılması ise 10,750 ve 10,500 risklerini gündeme getirebilir.
Kontratın yeniden kısa vadeli yükseliş potansiyeli oluşturabilmesi için ilk etapta 11,350 direncinin aşılması gerekiyor. Bir üst noktada 11,750 ise kritik direnç konumunu sürdürüyor.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.