Anadolu Efes'in konsolide satış hacmi, 2024 yılının son çeyreğinde yıllık %8,2 artış kayeetti

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

4Ç2024 KONSOLIDE GÖSTERGELER
? Satış hacmi %8,2 oranında artarak 24,2 mhl seviyesinde;
? Net satış gelirleri yatay seyrederek 40.561,5 milyon TL seviyesinde;
? FAVÖK (BMKÖ) %5,6 oranında artarak 3.933,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 KONSOLIDE GÖSTERGELER
? Satış hacmi %0,9 oranında artarak 123,9 mhl seviyesinde;
? Net satış gelirleri yatay seyrederek 231.354,5 milyon TL seviyesinde;
? FAVÖK (BMKÖ) %4,6 oranında azalarak 39.363,6 milyon TL seviyesinde;
? Serbest Nakit Akışı 2.646,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
BIRA GRUBU BAŞKANI & ANADOLU EFES ICRA BAŞKANI ONUR ALTÜRK’ÜN DEGERLENDIRMESI
2025'e adım atarken, sürekli değişen bir faaliyet ortamında dayanıklı iş modelimizin bize güvenle yol
alma imkanı sunduğunu görmekten memnuniyet duyuyorum. Son derece dinamik bir ortamda faaliyet
göstermemize rağmen; 2024, hedeflerimizi başarıyla gerçekleştirdiğimiz bir yıl oldu. Yıl boyunca, birçok pazarda
enflasyonist baskılar, zayıflayan tüketici güven endeksi ve jeopolitik belirsizliklerle karşılaştık. Ancak, piyasa
koşullarındaki değişimlere etkin bir şekilde uyum sağlama ve farklı coğrafyalarda ortaya çıkan fırsatları
değerlendirme yetkinliğimiz, başarımızın temel unsurlarından biri oldu.
Meşrubat işkolumuz zorlu piyasa koşullarına rağmen dayanıklılığını ve uyum sağlama yetkinliğini ortaya
koydu. Yıl zorluklarla başlasa da güçlü portföyümüz, üstün yönetim kabiliyetimiz ve yıl sonuna doğru iyileşen
pazar dinamikleri, hacim performansında kademeli bir toparlanmaya katkı sağladı.
Bira iş kolumuz ise yılın başından itibaren olağanüstü bir performans sergileyerek, geçtiğimiz yılın güçlü
bazına rağmen yılı, %8,4'lük bir hacim büyümesiyle tamamladı. Neredeyse tüm bira operasyonlarımız bu başarılı
performansa katkıda bulunmuştur. Rusya operasyonlarımız yılın son günlerinde bir Başkanlık Kararnamesi ile
geçici dış yönetime devredildi. Bu konuda son duyurumuzdan bu yana önemli bir gelişme olmadı.
Mevcut ve yeni pazarlardaki konumumuzu güçlendirmenin yanı sıra portföyümüzü geliştirecek ve farklı
kategorilerde varlığımızı genişletecek yeni fırsatları keşfetmeye kararlıyız. Makroekonomik ve jeopolitik ortamın
belirsizliğini koruduğu bu dönemde, zorlukların aynı zamanda fırsatları da beraberinde getirebileceğinin
bilincindeyiz. Faaliyet gösterdiğimiz bölgelere komşu coğrafyalardaki varlığımızı genişletme vizyonumuz
doğrultusunda, uluslararası pazarlardaki ayak izimizi güçlendirmek adına aktif olarak fırsatları değerlendiriyoruz.
2025 yılına bakıldığında, bira işimizde faaliyet gösterdiğimiz tüm coğrafyalarda yatay veya hafif bir
pazar büyümesi öngörüyoruz. Bununla beraber, her operasyonumuzda ilgili pazarın üzerinde performans
sergilemeyi hedefliyoruz. Neredeyse tüm operasyonlarımızda, fiyatlandırma ve olumlu ürün & ambalaj kırılımı
sayesinde gelirlerimizi enflasyonun üzerinde artırmayı planlıyoruz. Marjlar üzerinde hafif bir baskı oluşabilecek
olsa da mutlak değer olarak FAVÖK büyümesi elde etme kararlılığımızı sürdürüyoruz. Serbest nakit akışı yaratımı
ve borçluluğun azaltılması ise kritik önceliklerimiz olmaya devam ediyor. Rusya'daki koşulları göz önünde
bulundurduğumuzda paydaşlarımızı yanlış yönlendirmemek adına, durum netlik kazana kadar 2025 yılı için Bira
Grubu beklentilerini paylaşmayacağız.
Ürün portföy yönetimi, operasyonel mükemmeliyet, finansal disiplin ve dijital dönüşüme yönelik
yatırımlarımız aracılığıyla pay sahiplerimize uzun vadeli değer sunma odağımız devam ediyor. Hissedar getirisini
maksimize etmek ve sermaye tahsis önceliklerimize olan bağlılığımız doğrultusunda, 2024 yılı için Yönetim
Kurulumuzun 754 milyon tutarında temettü önerdiğini duyurmaktan memnuniyet duyuyorum.
Değişen dinamikler içinde başarıyla yol alacağımıza, ortaya çıkan fırsatları en iyi şekilde
değerlendireceğimize ve birlikte sürdürülebilir büyümeyi devam ettireceğimize olan inancım ise tam.


Anadolu Efes konsolide satış hacmi, 2024 yılının son çeyreğinde yıllık %8,2 artış kaydederek 24,2
mhl'ye ulaşmıştır. Bira Grubu, son çeyrekte konsolide hacme önemli bir katkı sağlayarak geçtiğimiz seneye
göre %9,9’luk bir artış kaydetmiş meşrubat iş kolu hacmi ise %7,3’lük güçlü bir artışla büyümeyi
desteklemiştir. Böylelikle, 2024 yılı konsolide satış hacmi yıllık bazda %0,9'luk bir artışla 123,9 mhl seviyesine
ulaşmıştır.
Konsolide net satış gelirleri, 2024 yılının son çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yatay
seyrederek 40.561,5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bira Grubu gelirleri, güçlü hacim performansı ve
başarılı gelir geliştirme girişimlerinin katkılarıyla artış kaydederken; meşrubat operasyonlarının uluslararası
pazarlardaki yerel para birimi cinsinden fiyat artışlarının enflasyon düzeltme oranının gerisinde kalması
sebebiyle net satış gelirlerinde düşüş gerçekleşmiştir. Sonuç olarak, 2024 yılında net satış gelirleri 231.354,5
milyon TL’ye ulaşarak bir önceki yıla kıyasla yatay seviyede kaydedilmiştir. Ancak, TMS 29’un etkisi hariç
bakıldığında, 2024 yılında gelir artışı %50,4 gibi güçlü bir seviyede kaydedilirken, kur etkisinden arındırılmış
net satış gelirleri artışı beklentimize paralel olarak %26,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Konsolide FAVÖK (BMKÖ), 2024 yılının son çeyreğinde %5,6 seviyesinde artarak 3.933,8 milyon
TL'ye ulaşmış marj ise yıllık bazda 52 baz puanlık artışla %9,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Marjdaki artış,
Bira Grubu’nun güçlü brüt kârlılığının yanı sıra pazarlama giderlerinin makul seviyedeki artışının olumlu
etkisinden kaynaklanmıştır. Ancak, faaliyet giderlerinin satışlara oranının geçen yıla göre daha yüksek
seyretmesi nedeniyle meşrubat operasyonları FAVÖK (BMKÖ) marjı, bu dönemde gerileme kaydetmiştir.
Sonuç olarak, 2024 yılında FAVÖK (BMKÖ) %4,6 oranında düşüşle 39.363,6 milyon TL’ye ulaşmış, marj ise
86 baz puanlık daralma ile %17,0 seviyesinde kaydedilmiştir. TMS 29’un etkisi hariç tutulduğunda ise FAVÖK
(BNRI) marjı 169 baz puanlık bir düşüş göstererek %19,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Anadolu Efes, 2024 yılının son çeyreğinde, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 6.484,4 milyon TL
net kar seviyesine kıyasla 1.353,2 milyon TL konsolide net zarar raporlamıştır. Elde bulundurulan nakit
varlıkların döviz kazançları sayesinde elde edilen finansal kazançlardaki iyileşmeye rağmen net kardaki
negatif yönlü değişim, ertelenmiş vergi giderlerindeki yüksek artışın yanı sıra parasal kazançlardaki
azalmadan kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak, 2024 yılında net kar 13.117,1 milyon TL olarak kaydedilmiştir.
TMS 29’un etkisi hariç bakıldığında, 2024 yılında net kar %19,7 artarak 9.246,2 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Anadolu Efes Serbest Nakit Akışı, geçen yıl aynı dönemde -267,8 milyon TL seviyesinde
kaydedilirken, 2024 yılının son çeyreğinde -2.486,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı boyunca
işletme sermaye yönetimindeki güçlü iyileşmeye rağmen; serbest nakit akışındaki düşüş, özellikle meşrubat
iş kolundaki artan sermaye harcamaları ve her iki iş kolunda yükselen faiz giderleri ve TMS 29 uygulamasının
etkisiyle ortaya çıkan parasal kayıplardan kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, 2024 yılında serbest nakit akışı
2.646,2 milyon TL seviyesine gerilemiştir. Konsolide Net Borç / FAVÖK (BMKÖ) oranı ise 31 Aralık 2024
itibarıyla 0,6x olarak gerçekleşmiştir.

FAALIYET PERFORMANSI - BIRA GRUBU
Bira grubu konsolide hacmi, yılın her çeyreğinde başarılı bir şekilde büyüme kaydetmiştir.
Dördüncü çeyrekte, bira grubu hacmi önceki yılın %12,8 oranında büyümesinin üstüne %9,9 artış göstermeyi
başarmıştır. Bu güçlü performans, 2024 satış hacminin 38,7 milyon hektolitreye ulaşmasını sağlamış ve yıllık
bazda %8,4'lük bir artışla yüksek-tek haneli büyüme beklentimizle uyumlu gerçekleşmiştir.
Önceki çeyreklerdeki güçlü performansını sürdüren uluslararası bira operasyonları, 4Ç2024’te %11,7
oranında kayda değer bir hacim artışıyla 7,5 milyon hektolitre satış hacmine ulaşmıştır. Hacimlerdeki
büyüme, Rusya ve Gürcistan’ın güçlü performanslarıyla desteklenmiştir. Sonuç olarak, uluslararası bira
operasyonları 2024 yılı satış hacmi, 32,4 milyon hektolitreye ulaşarak yıllık bazda %9,7 oranında bir büyüme
kaydetmiştir.
Rusya bira operasyonları, kapasite kısıtlarına ve yoğun rekabete rağmen yüksek talep sayesinde
hem dördüncü çeyrekte hem de 2024 yılı hacimlerinde düşük çift haneli büyümeyi sürdürerek pazarın
üzerinde performans göstermiştir. Gürcistan’ın güçlü hacim performansı, Kazakistan’da nispeten zayıf
kaydedilen hacimleri dengeleyerek; BDT (Bağımsız Devletler Topluluğu) hacimlerini, önceki çeyreklere
kıyasla iyileştirerek 4Ç2024’te düşük-orta tek haneli büyüme seviyesine getirmiştir. Ancak, Kazakistan’daki
gelişmeler nedeniyle BDT bölgesi hacimlerinde 2024 yılında hafif bir düşüş yaşanmıştır. Kazakistan’daki sel
felaketleri ve alım gücündeki azalma yıl boyunca talebi olumsuz etkilemiş olsa da; pazar liderliği pekişmiş
ve tüm kanallarda pazar payı kazanımları sağlanarak Kazakistan’da hacim performansı yıl boyunca bir
önceki çeyreğe göre iyileşme göstermiştir. Gürcistan, son çeyrekte yüksek-onlu seviyelerde hacim artışı elde
ederek 2024’te düşük-tek haneli büyümeye ulaşmıştır. Gürcistan’da kaydedilen artış; ekonomik büyüme,
turizm ve Euro 2024 ile Olimpiyatlar gibi büyük spor etkinlikleri ile desteklenmiştir. Artan rekabete rağmen,
Efes Gürcistan premium segment odaklı stratejisi ve tüketiciye yönelik pazarlama kampanyalarıyla,
pazardan daha iyi performans göstermiştir. Moldova hacimleri son çeyrekte sabit kalırken, 2024 yılının
tamamında düşük-onlu seviyelerde büyüme kaydetmiştir. Bu büyüme; portföydeki çeşitlilik, stratejik
fiyatlandırma ve marka aktivasyonlarının katkılarıyla pazar performansının üzerinde gerçekleşmiştir.
Ayrıca, önceki yılın düşük baz etkisi de büyümeyi desteklemiştir. Ukrayna’da tüketici talebi toparlanma
belirtileri göstererek büyüme düşük baz etkisi ile desteklenmiş, satış yapısının istikrara kavuşması ve
güçlenen ticari yetkinlikler sayesinde hacim performansı kademeli şekilde iyileşmiştir. Sonuç olarak, 2024’te
düşük-onlu seviyelerde büyüme elde edilerek pazarın üzerinde bir performans sergilenmiştir.
Türkiye bira operasyonları, yılın ilk yarısında güçlü bir büyüme kaydederken, üçüncü çeyrekte
zayıflayan alım gücü ve kısa süren yaz dönemi tüketici talebi üzerinde baskı oluşturmuştur. Dördüncü
çeyrekte yaşanan toparlanma ile %0,8’lik bir büyüme kaydedilmiştir. Bu sayede 2024 yılı hacimleri 6,3
milyon hektolitreye ulaşmış ve yıllık bazda %2,3 artış ile beklentilerimizle uyumlu bir büyüme kaydetmiştir.
Etkili pazar uygulamalarımız, enflasyonist baskılara ve yüksek baz etkisine rağmen büyümeyi destekleyerek
bu zorlu ortamda dayanıklılığımızı kanıtlamıştır.

Bira Grubu satış gelirleri 4Ç2024'te %12,3 oranında artış göstererek 17.938,4 milyon TL'ye
ulaşmıştır. Uluslararası bira operasyonları, son çeyrekte %13,5 oranında büyüme ile 12.827,3 milyon TL satış
geliri elde etmiştir. Gelirlerdeki büyüme, Rusya ve Gürcistan operasyonlarımız ile desteklenmiştir. Rusya'daki
gelir artışı özellikle hacim büyümesi, fiyat artışları ve etkin iskonto yönetimi ile sağlanırken olumlu ürün
kırılımı da büyümeye katkıda bulunmuştur. Benzer şekilde, Gürcistan'da güçlü hacim performansı ve fiyat
gelir artışını desteklemiştir. Aynı dönemde, Türkiye bira operasyonları 5.053,7 milyon TL gelir elde ederek
%8,8 büyüme kaydetmiştir. Artan rekabet ortamı dönem boyunca iskontoların artmasına neden olsa da
etkili fiyatlandırma stratejileri sayesinde hektolitre başına satış gelirleri büyümesi devam etmiştir. Sonuç
olarak, Bira Grubu’nun gelirleri 2024 yılında 92.180,3 milyon TL'ye ulaşarak %10,1 oranında artış
kaydetmiştir. TMS 29'un etkisi hariç bakıldığında; bira grubu net satış gelirleri %62,6 oranında artış ile
90.239,7 milyon TL seviyesinde kaydedilmiş, kur etkisinden arındırılmış net gelir artışı ise %36,1 seviyesinde
kaydedilerek orta-otuzlu seviyelerde büyüme yönündeki beklentimizle uyumlu gerçekleşmiştir.
Bira Grubu brüt karı, satış gelirlerindeki artışın üzerinde bir büyüme sağlayarak %35,1 oranında
artmış ve 4Ç2024’te 794 baz puanlık önemli bir marj artışı kaydetmiştir. Hem Türkiye hem de uluslararası
operasyonlarımızdaki güçlü gelir büyümesi ve genel giderlerdeki artışın sınırlı kalması sayesinde marj artışı
kaydedilmiştir. Uluslararası operasyonlarımızda çeyrek boyunca kaydedilen büyüme; Rusya ve Gürcistan
bira operasyonlarındaki güçlü hacim artışının sağladığı ölçek ekonomisi ile desteklenmiştir. 4Ç2024’te geçen
yıla kıyasla Türkiye bira operasyonlarında brüt marj artışı kaydedilmiştir. Elde edilen artış, hacim
büyümesiyle beraber hektolitre başına düşen maliyetin azalması ve hammadde maliyetlerinin geçen yıla
göre daha düşük seyretmesinden kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, Bira Grubu’nun brüt karı 2024 yılında
42.339,8 milyon TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı 107 baz puan artışla %45,9 seviyesine yükselmiştir. TMS 29
etkisi hariç bakıldığında ise brüt kâr marjı 133 baz puan artarak %48,4 seviyesine ulaşmıştır.
Bira Grubu FAVÖK (BMKÖ) rakamı 4Ç2024'te %37,1 oranında artarak 2.210,6 milyon TL'ye
ulaşmış, marj ise geçen yıla kıyasla 223 baz puan artarak %12,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Marjda
kaydedilen artış, brüt karlılıktaki iyileşme ve harcamaların sıkı takibinin yanı sıra özellikle Türkiye ve
Gürcistan bira operasyonlarındaki faaliyet giderleri artışının sınırlı kalmasıyla sağlanmıştır. Bu pazarlardaki
güçlü performans, Rusya operasyonlarında kaydedilen yüksek faaliyet giderlerinin etkisini fazlasıyla
dengelerken Rusya’da hacim artışını desteklemek için yapılan ticari pazarlama harcamalarındaki artış ve
nakliye maliyetlerinin yükselmesi, elde edilen güçlü brüt karlılığa rağmen marjda düşüşe neden olmuştur.
Ayrıca, TMS 29 uygulamasından ötürü enflasyon oranı ve uluslararası operasyonların raporladıkları para
birimlerinin Türk lirası karşısındaki kayıp/kazanç oranındaki uyumsuzluk, karlılığı baskılamıştır. Sonuç
olarak, Bira Grubu FAVÖK (BMKÖ) rakamı 2024 yılında 14.223,7 milyon TL'ye ulaşmış, marj ise %15,4
seviyesinde kaydedilmiştir. TMS 29 etkisi hariç bakıldığında, FAVÖK (BMKÖ) marjı 272 baz puan azalarak
%18,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bira Grubu, bir önceki yılın aynı döneminde elde edilen 2.412,9 milyon TL net kar seviyesine kıyasla
4Ç2024'te 726,0 milyon TL net zarar elde etmiştir. Net finansal kazanç, uluslararası bira operasyonlarında
elde edilen önemli kur farkı gelirleriyle desteklenirken, bir önceki yıla kıyasla önemli ölçüde azalan parasal
kazançlar net karda düşüşe neden olmuştur. Ayrıca, Rusya’daki kurumlar vergisi oranındaki artış,
ertelenmiş vergi giderlerindeki artışa neden olmuş ve net kârlılığı olumsuz etkilemiştir. Bira Grubu'nun net
karı 2024 yılında 7.314,8 milyon TL olarak kaydedilmiştir. TMS 29 etkisi hariç tutulduğunda, 2024 yılında bira
grubu net karı 6.087,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bira Grubu Serbest Nakit Akışı, 2024 yılında birönceki yıla kıyasla %14,5 oranında azalarak 6.133,8
milyon TL olarak kaydedilmiş ve kaydedilen düşüş, büyük ölçüde, azalan operasyonel karlılık ve artan faiz
giderlerinden kaynaklanmıştır. Bu etki, etkin işletme sermayesi yönetimi ve yatırım harcamalarının gelirlere
oranındaki düşüşle büyük ölçüde dengelemiştir. Sonuç olarak, Bira Grubu, 31 Aralık 2024 itibarıyla 1.481,9
milyon TLnet nakit pozisyonu elde etmiştir.



https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1401087