Analist Toplantı Notu- ORGE Elektrik (Tacirler Yatırım )

Orge Elektrik’in (ORGE) 1Ç25 finansallarını değerlendirmek ve
şirketin gelecek projeksiyonlarını öğrenmek adına şirketin 16
Haziran tarihinde düzenlemiş olduğu analist toplantısına katılım
sağladık.
Toplantının Ana Başlıkları
1Ç25 finansal sonuçlar… Şirket, son açıkladığı 1Ç25 finansallarında
782 milyon TL satış, 383 milyon TL FAVÖK ve 86,4 milyon TL net kar
rakamları elde etti. Böylece geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre, satışlar
%5, FAVÖK %12 ve net kar %38 daralmış oldu. Rakamlardaki
daralmaların ana sebepleri; backlog büyüme hızının azalması, mevcut
sözleşmelerde miktarsal ve parasal büyümede enflasyon ve maliyet altı
sınırlı artış ve enflasyon muhasebesi etkileri oldu.
Operasyonel performans, hedefler ve iş geliştirme… Orge Elektrik’in
backlog tutarı geçtiğimiz yılın aynı döneminde göre 2.84 milyar TL
tutarındadır (1Ç24: 1.83 milyar TL). Buradaki artışın temel nedenleri; yeni
alınan işler, hali hazırdaki projelerdeki birim fiyat, miktar artışı ve FX
sözleşmelerdeki değer artışlarıdır. Sözleşmelerin %97’lik kısmı konut dışı
segmenttedir.
Şirketin 1Ç25’de yeni aldığı işler toplam 447 milyon TL değerindedir
(1Ç25: 520 milyon TL). Geçtiğimiz dönemlerde sözleşmelerini FX ağırlıklı
yapan şirket, bu dönem yeni alınan işlerin bir kısmında TL fiyatlı ve kur,
enflasyon, emtia fiyat uyarlaması hükümlerini içeren daha dengeli bir
yapıya yönelmiştir. 1Ç25 itibariyle backlog döviz dağılımı %51,6 döviz ve
%48,4 TL şeklindedir (1Ç24: %77,6 döviz ve %22,4 TL).

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.