Analitik bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…

Güne %0,24 artışla başlayan ve seans içinde 10.800-10.927 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,47 kazançla 10.901,01 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,86 azalırken Sınai Endeks %0,52 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 4 baz puan artışla %39,82 ve 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan artarak %31,43 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 40,62-40,70 ve Euro/TL 47,07-47,48 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 280,3 oldu.

ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,18 artışla 44.193,12 puana, S&P500 Endeksi %0,73 yükselişle 6.345,06 puana ve Nasdaq Endeksi %1,21 kazançla 21.169,42 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.

ABD Başkanı Donald Trump, Hindistan’ın Rus petrolü satın alması nedeniyle uygulamaya konulan %25’lik gümrük vergisine ek %25 gümrük vergisini imzaladı. Hindistan tarafından yapılan açıklamada, Trump'ın ek tarife kararını talihsiz olarak nitelenirken kendi ulusal çıkarlarını korumak için tüm gerekli önlemleri alacakları ifade edildi. Trump, benzer şekilde Çin’e de yeni tarifeler getirebileceğini söyledi.

Trump, ülkeye ithal edilen yarı iletken çiplere yaklaşık %100 oranında gümrük vergisi uygulanacağını söyledi. Trump, yeni gümrük vergisi oranının ABD'ye gelen tüm çip ve yarı iletkenlere uygulanacağını, ancak ABD'de üretim yapma taahhüdünde bulunan şirketlere uygulanmayacağını belirtti.

Trump, Moskova'daki ABD-Rusya görüşmelerinin ardından, çok yakında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşme ihtimalinin yüksek olduğunu açıkladı. Trump, Rusya-Ukrayna savaşının bir an önce sona ermesini istediğini, Moskova’daki görüşmelerin çok verimli geçtiğini ve bu yöndeki çabalarının süreceğini ifade etti.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed’in önümüzdeki aylarda faiz oranlarını düşürmesi gerekeceğini belirtti. Daly, tarifelerin kısa vadede enflasyonu artıracağını ancak bunun parasal politikanın karşı koyması gereken kalıcı bir etkisi olmayacağını söyledi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gümrük vergilerinin enflasyonu yükseltmeye devam edip etmeyeceği belirsizliğini korusa da, Fed'in yavaşlayan ABD ekonomisine yanıt olarak kısa vadede faiz indirimine gitmesi gerekebileceğini söyledi. Kashkari, yıl sonuna kadar iki çeyrek puanlık faiz indiriminin kendisine makul geldiğini belirtti.

Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Haziran ayında aylık %0,3 ve yıllık %3,1 arttı.

Almanya’da fabrika siparişleri Haziran ayında aylık %1 azalırken yıllık %0,8 arttı.

Çin Dışişleri Bakanı Vang Yi, Brezilya Devlet Başkanı Luiz Inacio Lula da Silva'nın Başdanışmanı Celso Amorim ile telefonda görüştü. Görüşmede Vang, iki ülkenin bir süredir ortak vizyonlar çerçevesinde işbirliği yaptığını belirterek Çin'in, Brezilya'yı hiçbir gerekçesi olmayan tarifelerle yapılan zorbalığa karşı çıkmak konusunda desteklediğini ifade etti. Amorim de Brezilya'nın pek çok alanda işbirliğini artırmaya ve BRICS'i daha ileri taşıma konusunda Çin ile ortaklaşa çalışmaya istekli olduğunu vurguladı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,09 artıda. Dolar/TL 40,67 ve Euro/TL 47,61 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 98,09 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1675 sınırında. Brent tipi petrol 67,25 dolardan, altının onsu 3.380,71 dolardan ve gramı ise 4.421,76 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi yurt dışında Almanya’da sanayi üretimi, ABD’de işsizlik başvuruları, tarım dışı verimlilik ve toptan stoklar verileri takip edilecek. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

Temmuz ayında %2,06 artan TÜFE’nin Temmuz 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %1,63, 2025 yılı sonunda %29,66 ve 2026 yıl sonunda %20,41 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 43,72 ve 12 ay sonrasında ise 47,70 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 19,9 milyar dolar, 2026 yılında ise 25,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %2,9 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 2025 yıl sonunda %36,16 ve 2026 yıl sonunda ise %24,54 olması beklenmektedir.

 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2017/5454/9146/Piyasalara_Analitik_Bakis_07.08.2025.pdf

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.