Bilanço Analizi-Ag Anadolu Grubu Holding (Gedik Yatırım)

Sonuç:
Şirket, 1Ç25’te 580 mn TL net kar (kons: -1.963 mn TL; yıllık: -%80) açıklamıştır. Meşrubat segmenti,
yaklaşık %13 adet bazlı büyüme kaydederek ~387mn ünite kasa satışa ulaştı. Ancak buna rağmen,
segmentin gelirleri yıllık bazda yaklaşık %4 daralarak ~TL36.2 milyar seviyesinde gerçekleşti. Segmentin
FAVÖK’ü yıllık bazda %24 gerileyerek ~TL4.7 milyar seviyesine çekilirken, net kârı ~TL1.3 milyar ile %66’lık
yıllık düşüş sergiledi. Bira segmenti adet bazında %1 küçülmeyle ~2.3mhl seviyesinde satış gerçekleştirdi.
Segment gelirleri yıllık bazda %10 düşüşle TL7.9 milyar olurken, FAVÖK ~TL486mn ile negatif gerçekleşti.
Segment net kârı ~TL946mn ile yıllık bazda %31 düşüş kaydetti. Perakende segmenti (Migros), yıllık bazda
yaklaşık %9 reel ciro büyümesi göstererek ~TL78.4 milyar seviyesinde gelir elde etti. Migros’un FAVÖK’ü,
enflasyon muhasebesi kaynaklı düşük baz etkisiyle yıllık %327 artışla ~TL3.7 milyar seviyesine ulaştı. Ancak,
net kârı yıllık bazda %43 daralarak TL981mn seviyesinde gerçekleşti. Otomotiv segmenti gelirleri, reel bazda
yıllık %4 daralma ile TL13.3 milyar seviyesinde kaldı. FAVÖK ~TL354mn ile oldukça zayıf kalırken, düşük
baz etkisine rağmen yıllık bazda %35 düşüş gösterdi. Tarım, Enerji ve Sanayi segmentinin gelirleri, yıllık
bazda %37 düşüşle TL789mn seviyesinde gerçekleşti. Segmentin FAVÖK’ü ~TL108mn ile negatif tarafta
kalırken, net kârı ~TL59mn oldu ve bu rakam yıllık bazda %83’lük sert bir düşüşe işaret etti. Zayıf gelen 1Ç25
finansallarını hafif negatif olarak yorumluyoruz ancak bilanço bazlı negatif gelişmelerin büyük oranda
fiyatlandığını düşünüyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.