Bilanço analizi-AG Holding (Marbaş Menkul Değerler )

AG Holding, 2 025 1.çeyrekte 579,81 milyon TL net k ar ile bekle ntilerin bir tık üstünd e sonuç
açıkladı.
.
Bira grubunda proforma yöntem tercihi yapıldı. Kayyum atanan Rus ya grubu
finansallardan çıkartıldı. Hacimlerde %0,7 oranında profo rma düşüşle 2, 3 milyon
hektolitr e olarak gerçekleşmiştir Moldova ve Ukrayn a operasy onlarında çift haneli
büyüme Kazakistan ve Gürcistan daki zayıf performansı kompanse etmiştir. Türkiye
operasyonları özelinde Ramazan ve baz etkisiy le çok sınırlı düşüş gerçekleşmiştir.
Finansallara geçen seneye gö re %58,41 azalara k 945,63 milyon TL net kar katkısı yapmıştır.
.
Meşruba t seg mentinde ünite kasa hacmi %13 ,4 art ışla 387 milyona ulaştı . Pak istan da
%17,2, Kazakistan da %11,7, Irak ta %11,2, Türkiye ve Özbekistan da %8,4 hacim art ışı
görüldü. U luslararası payı 153 baz puan artışla %67 ye ulaşt ı. Büyük paketl erdeki satışlar
Ramazan aile paketleriyle hız kazandı. Küçük paketlerin payı 289 baz puan düşüşle
%23,3 e geriledi. Finansallara %66 azalışla 1,28 milyar TL net kar katkısı yapmıştır.
.
Perakende tarafta Migros satış gelirler i %8,5 büyümeyle 78,4 milyar TL ye ulaştı. Hem
FMCG pazarında hem de modern FMCG p a zarında pay kaz anımları sürdürülmüştür.
Çoklu kanal alışveriş deneyimin i geliştirme ama cıyla 56 mağaza açılışı ile 3.642 seviyesine
ulaşılmıştır. Finansallara %42,78 azalı şla 981,16 milyon TL net kar katkısı yapmıştır.
.
Otomotiv özelinde yüksek rekabetten olumsuz etkileniyor. Çelik Moto r un satış gelirleri
20,9 artarken; Anadolu Isuzu %31,1 ve Anadolu Motor özelind e %39 azalmıştır. Gelirlerin
ağırlığını %66 ile Çelik Motor oluşturmaktadır. Otobüs/mid ib üs, Kia ve G arenta araç
kiralama ak s i yonları sürüyor. Finansallara yatay kalışla 477,35 milyon TL net kar katkısı
yapmıştır.
.
Tarım, enerji ve sanayi tarafında Adel, GUE ve Anadolu Etap Tarım ile faaliyetler
s ürdürülmektedir. Operasyon el olarak makroekonomik koşullar ve talep dengesi ile
fi nansallarında açık zayıflama izlenmiştir. Finansallara %82,61 azalışla 58,76 milyon TL net
kar kat k ısı yapmtı.
.
Diğer grupta AEH Sigorta sektörün aksiyonları ile g elirleri %18,6 büyümeyle 456 mi lyon TL
seviyesi ne u laşmıştır. Zarar nedeni diğer gru pta özkaynak yöntemi ile segmentlerin net
kara yansıması etkili olmuştur. Finansallara %2108,69 oranında artan net zarar ile 959,83
milyon TL ’ye
.
B u doğrultuda net kar yıllık %79,67 oranında azalışla 579,81 milyon TL olarak sonuçla ndı.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.