Bilanço Analizi-Akbank (İş Yatırım)

Akbank 1Ç25 sonuçları: Net kar beklentilerin hafif üzerinde

Akbank, 1Ç25’te beklentilerin yaklaşık %8 üzerinde TL 13.7 milyar net kar
açıkladı. Akbank, yılın ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan TL 12.7 milyarın yaklaşık %8 üzerinde TL 13.7 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %49 artış gösterirken, yıllık bazda ise %4 büyüme kaydetmiş oldu. Yıllıklandırılmış çeyrek öz kaynak karlılığı %22.7 olarak gerçekleşirken, bu rakam bir önceki çeyrek seviyesi olan %16’nın oldukça üzerinde bir gerçekleşme. Açıklanan sonuçlara göre sapmamızın ana nedeni beklentilerden daha yüksek gelen diğer faiz dışı gelirler olarak gözüküyor. Swaplara göre düzeltilmiş marj çeyreklik karşılaştırmada yatay kalırken, özellikle TL kredi spredlerinin genişlemesine karşın TÜFEX gelirlerinin daha düşük seyretmesi marjın artmamasında ana faktör olarak ön plana çıkıyor. Banka bu çeyrekte yaklaşık TL 2 milyar daha az TÜFEX geliri elde etti. Akbank, ilk çeyrekte özellikleücret ve komisyonlar ile trading gelirlerinin güçlü görünümüyle kar artışınıdestekledi. Net risk maliyeti de beklenildiği gibi 200 baz puan civarında gerçekleşmiş gözüküyor. Yönetim, henüz 2025 bütçesini revize etmedi ancak özellikle %5’lik marj hedefi için önemli aşağı yönlü riskler görüyor. Bizde son gelişmelerden sonra önümüzdeki üç yıl net kar tahminlerini ortalama olarak %10 aşağıya çekiyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/04/28/sirket-raporu-akbank-akbnk-is-1-ceyrek-sonuclari-4/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.