Bilanço Analizi-Altınay Savunma (Gedik Yatırım)

Şirket, 4Ç24’te 580 mn TL satış geliri (yıllık: -%15), 273 mn TL FAVÖK (yıllık: -%43) ve 368 mn TL net kar
(yıllık: -%39) açıklamıştır. Şirket yıllık bazda %15,4 düşüşle 580 milyon TL gelir elde etmiştir. Satışların
maliyeti yıllık bazda %35 artarak 1.696bps brüt kar marjı daralmasına neden olmuş ve brüt kar marjı %54,4
olarak gerçekleşmiştir (4Ç23: %71,4). Faaliyet giderleri ise temel olarak genel yönetim giderlerindeki keskin
artışın etkisiyle yıllık bazda %159 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %47, FAVÖK 273 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir (4Ç23: %70,1). Sonuç olarak, net kar 77 milyon TL'lik net parasal kazanca rağmen (4Ç23: -
63 mn TL), operasyonel karlılıktaki düşüşün baskısıyla yıllık bazda %39,4 oranında azalarak 368 milyon
TL'ye gerilemiştir. Şirketin net borç pozisyonu 4Ç24'te 57 milyon TL'lik net nakit pozisyonuna dönüşmüştür.
Ancak net nakit bir önceki çeyreğe göre %81,2 oranında azalmıştır. Hisse son 12 aylık verilere göre 24,3x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Marjlar ve karlılık üzerindeki önemli baskının sınırlı negatif bir piyasa
tepkisine yol açması muhtemeldir
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.