Bilanço Analizi-Aselsan (GCM Yatırım)

Ülkemizin Savunma Sanayinde lider konumunda olan Aselsan (ASELS) 2024 Temmuz ayı başından 56,25 TL'den başlayan fiyat hareketini 181TL'lere kadar taşımıştır. Bu durum aşağıdaki fiyat grafiğinden ve firmanın betasından çok rahat görülebilmektedir. Bu fiyat hareketinde en önemli etkenlerden birisi bakiye siparişlerin artmasıdır. ASELSAN bu yarıyılın sonunda 2,8 Milyar $'lık yeni siparişleriyle toplam Bakiye Siparişlerini 16 Milyar $'a yükseltmiştir. Aswath Damodaran'ın Avrupa'da halka açık 67 Savunma firmasının F/K oranı 39,09 olup gelecekte beklenen F/K sı ise 25,80 olarak hesaplanmıştır. ASELSAN mevcut F/K'sı (50,93) hem cari F/K'dan hem de Beklenen F/K'dan yüksektir. Yine Aswath Damodaran'nın PD/DD hesabının savunma şirketleri için 5,04 olduğu görüldüğünde ve ASELSAN'ın mevcut 4,99 PD/DD değeri de yakınsamaktadır. ASELSAN İndirgenmiş Nakit Akımları yöntemine göre değerlememizde de bu durum göz önüne alınmış olup bakiye siparişlerin büyümesi ile birlikte olması gereken değerin yaklaşık %23'lük bir getiri potansiyeli ile 222 TL olarak belirlenmiştir.

Detaylar için bilanço analizimize ?? bakabilirsiniz.


https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/ozel-raporlar/2025-08-11-aselsan-asels-2025-2-ceyrek-bilanco-analizi


  GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.gcmyatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.