Bilanço analizi-Aselsan (Halk Yatırım)

Kurum beklentimizin üzerinde net kar. TMS 29 etkisi dahil Aselsan’ın net karı
yıllık bazda %47 artışla 8,77 mlr TL ile kurum beklentimizin ve ortalama piyasa
beklentisinin sırasıyla %43 ve %30 üzerinde gerçekleşti. Net kar tahminimizdeki
sapma, beklentimizi aşan operasyonel karlılığa ek olarak (yıllık bazda %55,1
artış), bu dönemde net finansal gelir kaydedilmesinden kaynaklandı. Operasyonel
karlılıktaki ivmelenme, ihracat gelirlerindeki artışın brüt karlılıktaki yansımasına ek
olarak, operasyonel giderlerdeki gerilemeden kaynaklandı. Bununla beraber,
4Ç23 döneminde 3,65 mlr TL net finansal gider kaydeden şirket, borçluluk
cephesindeki iyileşmenin desteğinde 4Ç24’te 56,6 mn TL net finansal gelir
kaydetti. Aselsan’ın operasyonel karlılıkta güçlenme ve borçluluk cephesinde
iyileşmeye işaret eden 4Ç24 finansal sonuçlarının hisse performasına etkisini
‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.