Bilanço Analizi-Aselsan (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Net kar yıllık bazda %47 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre
%312 arttı. Yurtdışı satış gelirindeki güçlü artış 4. Çeyrek dönemde
toplam cirodaki %11,7’lik yükselişi destekledi. Ciro büyümesine ek
olarak operasyonel gider kontrolü ve net finansal gelir yazılması net
karı destekleyen unsurlar olarak öne çıktı. Geçen yıl 4Ç dönemde
3.647 milyon RL net finansal gider yazılmasına karşın 4Ç24’te 56.5
milyon TL finansal gelir yazılması net karı güçlü kıldı. Net kar marjı
yıllık bazda 3.8 puan artış göstererek %15.8 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %11.7 artış gösterdi
4Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %11.7 artış göstererek 55.7
milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %140
arttı. Yurt içi satışlar 4Ç24’te yıllık %4 arttı. Buna karşın yurt dışı
satışlar %128 artış gösterdi. Brüt kar yıllık %37.5 artışla 18.2 milyar
TL olurken, brüt kar marjı yıllık 6.1 puan artışla %32.7 seviyesinde
gerçekleşti.
FAVÖK yıllık bazda %55 artış gösterirken, çeyreksel bazda %185.4
artış gösterdi ve 14.9 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 7.5 puan
artışla %26.8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %22.6
FAVÖK marjı elde edilmişti.
12 Aylık Sonuçlar
2024 yılının tamamına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda
%13.1 artışla 120.2 milyar TL'ye yükseldi. Yurt dışı satışlarda hem
tutar hem de oransal bazda kuvvetli büyüme sağlandı. 2024 yılında
yurt içi satışlar 103 milyar TL ve yurt dışı satışlar 17.1 milyar TL
olarak gerçekleşti. Brüt kar marjı 4.4 puan artışla %31.7 seviyesinde,
FAVÖK marjı 3.4 puan artışla %25.2 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK
yıllık bazda %30.7 artış gösterdi ve 30.2 milyar TL olarak hesaplandı.
Bu sonuçlarla birlikte şirketin 12 aylık net dönem kari %45.3 artışla
15.3 milyar TL'ye yükseldi.
Aselsan 2024 yılında bir önceki yıla kıyasla %32 artışla 6,5 milyar
$’lık yeni sözleşme imzaladı. Aynı dönemler kıyaslandığında ihracat
sözleşmeleri %70 artışla 1,017 milyar $ oldu. Bakiye siparişleri %28
artarak 14 milyar $’a ulaştı. Tüm bu sonuçlarla birlikte Aselsan 2024
yılında tarihinin en güçlü dönemini geçirmiş oldu. Yeni ihracat
sözleşmelerindeki artış net satışları güçlü bir şekilde destekledi.
Alınan işlerin satışlara oranı 2 olurken bakiye siparişlerinin satışlara
oranı ise 4,1 olarak kaydedildi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.