Bilanço Analizi-Astor Enerji (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Astor Enerji (ASTOR) 2025 yılının ilk çeyreğinde 907,3 milyon TL net
dönem karı açıkladı. Net kar yıllık bazda %14,9 artış gösterirken, bir
önceki çeyreğe göre %38,5 azaldı. Net kar marjı yıllık bazda 4.6 puan
artış göstererek %14.5 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi satışlardaki
%40’lık gerilemenin etkisiyle ciroda düşüş yaşanırken, bu durum brüt
karın %21 oranında daralmasına neden oldu. Aynı zamanda artan
operasyonel giderler ve net diğer faaliyet zararı, esas faaliyet karında
%29’luk bir azalışa yol açtı. Esas faaliyetleri dışında enflasyon
muhasebesi etkisinden dolayı net parasal pozisyon kaybında
yaşanan artış karlılığı baskılasa da, vergi geliri yazması ve yatırım
faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki artış net dönem karını olumlu
etkileyen unsurlar oldu.
Ciro yıllık bazda %21.7 azalış gösterdi
Şirketin 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %21.7 azalış göstererek
6.277 milyon TL'ye geriledi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri
%18 azaldı. Brüt kar yıllık %20.9 azalışla 2.185 milyon TL olurken,
brüt kar marjı yıllık 0.3 puan artışla %34.8 seviyesinde gerçekleşti.
Toplam satışların içerisinde yurtiçi satışlar yıllık bazda %40 gerileme
ile 2.723 milyon TL, yurtdışı satışlar ise %5 daralma ile 3.411 milyon
TL seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin 1Ç25 döneminde ihracatın toplam satışlara oranı %54 olarak
gerçekleşti. İhracatın önemli bölgesel kırımlarına baktığımızda %48,3
Avrupa’ya, %19,4’ü Orta Doğu ve Kuzey Afrika’ya, %14,2’si Birleşik
Krallık’a gerçekleşti. Ürün grupları bazında ise toplam satışların
%30,6’sını Dağıtım Transformatörleri grubu oluştururken, %41,2’lik
kısmını Güç Transformatörleri grubu oluşturdu. OG Anahtarlama ise
%17,6 paya sahip oldu.
FAVÖK yıllık bazda %21,7 azalış gösterdi
FAVÖK yıllık bazda %21,7 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %3.6
artış gösterdi ve 1.755 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık bazda
sabit kalarak %28.0 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte
%22.2 FAVÖK marjı elde edilmişti

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.