Bilanço analizi - Brisa (Deniz Yatırım)

Genel de.erlendirme: Kur ve enflasyon tahminlerimizde ceyreklik bazda yapt...m.z rutin revizyonlara ek olarak, son ac.klanan finansal sonuclar. modelimize yans.tmam.z neticesinde Brisa Bridgestone icin 12-ayl.k hedef fiyat.m.z. 118,60 TLfden 124,60 TLfye yukseltirken, onerimizi ise TUT yonunde korumaya devam ediyoruz. Hat.rlayacak olursak 1C25 donemi finansallar. sonras.nda; kuresel yava.lama ve ABD Ba.kan. Trumpf.n devreye ald.../alaca.. tarifelerin otomotiv sektorunde yaratt.../yaratabilece.i arz ve talep kaynakl. olas. belirsizli.i goz onune alarak, ihtiyatl. kalmak ad.na, modelimizde revizyona gitmi., modelimizin sundu.u yukseli. potansiyeline kar..n, belirtti.imiz riskler cercevesinde onerimizi TUT yonunde revize etmi.tik. Bugun, henuz onerimizde de.i.iklik yapmak icin risklerin tam olarak masadan kalkmad...n. de.erlendiriyoruz. Ancak, zay.flaman.n h.z kesmi. olmas.n. oldukca onemli buluyoruz. Keza .irket, Haziran ay.nda gercekle.tirdi.i toplant.da, ikinci ceyrekte, maliyet art..lar.n.n ve yuksek finansman giderinin zorlay.c. olmaya devam etti.ini; 3. ceyrek itibariyle talepteki toparlanma paralelinde karl.l.k rakamlar.n.n duzelmeye ba.lamas.n. beklediklerini, esas toparlanmay. ise 2026 y.l.nda bekledikleri bilgisine yer vermi.ti. Nette .irketfe ait finansallar. yak.ndan izlemenin onemli oldu.unu ve h.zl. karar almadan once, trend donu.unun ikna etmesini beklemenin daha sa.l.kl. bir yat.r.mc. davran... olaca.. kanaatindeyiz.
¡ Hisse, y.l ba..ndan itibaren BIST 100 endeksinin %14 gerisinde performans gostermi.tir. Geriye donuk 12 ayl.k verilere gore hisse 7,0x FD/FAVOK carpan.yla i.lem gormektedir. 2025 ve 2026 tahminlerimize gore BRISA hissesi s.ras.yla 7,2x ve 4,3x FD/FAVOK carpan. ile i.lem gormektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.