Bilanço analizi-Doğan Holding (Tacirler Yatırım )

Doğan Holding’i, 12 aylık 22,60 TL hedef fiyat ve %55 getiri potansiyeli
ile araştırma kapsamımıza dahil ediyor; “AL” tavsiyesi veriyoruz.
Katalistler: i) 646 milyon USD solo net nakit pozisyonu ve düşük
borçluluk, ii) Faaliyet gösterilen cazip sektörlerde yüksek büyüme
potansiyeli, iii) Olası varlık satışları, yeni satın alımlar ve halka arzlar.
Doğan Holding, iştirakleri aracılığıyla elektrik üretimi, finansal
hizmetler, madencilik, gayrimenkul, elektronik/teknoloji, otomotiv,
internet/eğlence sektörlerinde faaliyet göstermektedir. 1Ç25 itibarıyla
Net Aktif Değeri (NAD) 2,5 milyar USD, solo net nakit pozisyonu 646 milyon
USD’dir; orta vadede NAD’ın 4 milyar USD’ye çıkarılması hedeflenmektedir.
1961’de temellerini atan ve geçmişte medya odaklı bir iş modeline sahip
olan Holding, 2015 - 2018 döneminde bu alandaki varlıklarından çıkış
yaparak; yenilenebilir enerji, dijital finansal hizmetler, madencilik, otomotiv,
sanayi ve gayrimenkul gibi daha kârlı ve yüksek büyüme potansiyeline sahip
sektörlere yönelmiştir. 2024’te DMC ve Doğan Burda hisselerini satan
Holding, elde ettiği kaynakları yüksek döviz geliri ve ihracat potansiyeline
sahip madencilik sektörüne yönlendirmiştir. Bu doğrultuda, Gümüştaş ve
Doku Madencilik’in %75 hissesi toplam 136,5 milyon USD bedelle satın
alınmıştır.


 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.