Bilanço analizi-Erdemir (Halk Yatırım)

? Beklenti üzeri net kar. Erdemir’in ana ortaklık net dönem karı
2Ç25’te yıllık bazda %70,2 düşüşle 1.307 mn TL’ye geriledi. Net
karda kurum beklentimiz 599 mn TL’de, ortalama piyasa beklentisi ise
805 mn TL’de bulunuyordu. Net kar marjı yıllık bazda 5,5 puan
düşüşle %3,2 seviyesinde gerçekleşti. Net kardaki sapmada,
tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen ertelenmiş vergi geliri etkili oldu.
Ton başına FAVÖK’te sınırlı toparlanma sürse de, yüksek borçluluk
ve operasyonel taraftaki zayıf görünüm devam ediyor. Beklenti üzeri
gelen net kara karşın zayıf operasyonel karlılık nedeniyle açıklanan
sonuçların hisse performansına yansımasını ‘sınırlı negatif’ olarak
değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.