Bilanço analizi - Erdemir (İş Yatırım)

Yüksek ertelenmiş vergi geliri sayesinde beklentilerin üzerinde net kar rakamı. Erdemir beklentilerin oldukça üzerinde (İş Yatırım: 3,16 milyar TL; piyasa: 3,33 milyar TL), 4Ç23’te yıllık bazda %49 artışla, 7,9 milyar TL net kar rakamı açıkladı. Vergiye konu finansallarda sabit kıymetlerin yeniden değerlenmesi sonucu oluşan ertelenmiş vergi gelirinin beklentilerimizin oldukça üzerinde gelmesi net kar tahminimizdeki sapmanın en önemli nedeni olarak öne çıkıyor. Şirket 2022’de kaydettiği 18 milyar TL net kara kıyasla 2023’te, yıllık bazda %78 düşüşle, 4,03 milyar TL net kar açıkladı. Yıllık bazda gerileyen net kar rakamının nedenleri olarak yüksek baz yılı sebebiyle zayıf faaliyet performansı ile yeni yatırımlar sonucu artan borçluluk sonucu net faiz giderlerindeki yükseliş gösterilebilir. Öte yandan, beklentilere paralel olarak (İş Yatırım: 47,5 milyar TL; piyasa: 46,5 milyar TL) Erdemir yıllık bazda %72 artışla 46,9 milyar TL ciro elde etti. FAVÖK rakamı bizim beklentimizin %9, piyasa beklentisinin %25 altında, 4Ç23’te çeyreklik bazda %2 düşüşle 5,1 milyar TL’ye geriledi (İş Yatırım: 5,6 milyar TL; piyasa: 6,8 milyar TL). Şirket 2023’te 147,9 milyar TL ciro (yıllık 16% artış) ve 15,6 milyar TL FAVÖK (yıllık %42 düşüş) kaydetti.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/23/sirket-raporu-eregl-is-4c23-sonuclari/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.