Bilanço Analizi-Hektaş (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Hektaş (HEKTS), 1Ç25 döneminde 573.1 milyon TL zarar
açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 372.15 milyon TL zarar
açıklamıştı. Şirketin 1Ç25 döneminde %17'lik ciro artışına rağmen
maliyetlerdeki dramatik artış 43.4 milyon TL brüt zarar yazmanasına
neden olmuştur. Kısmen operasyonel kontrol ve geçen yıla göre daha
az kur farkı gideri yazması şirketin esas faaliyet zararını geçen
seneye kıyasla denkleştirmiş görünüyor. Net kar marjı yıllık bazda
6.6 puan azalış göstererek %-27.4 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %17.1 artış gösterdi
1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %17.1 artış göstererek 2.1
milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %108
arttı. Brüt zarar 43.4 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık -10.1
puan azalışla %-2.1 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin 2025 yılının birinci çeyreğinde bitki koruma ve bitki besleme
iş kollarına ait ürünlerin satış miktarı 27.483.792 kg, tohum iş koluna
ait ürünlerin satış miktarı; sebze tohumu 5.848.476 adet ve sebze
deneme satışı 57.825 kg olarak gerçekleşti.
Üretim tarafında, Gebze’de %86,2, Niğde’de %54 ve Adana’da %35
kapasite kullanım oranı yakalanmıştır. Toplam üretim miktarı 14,5
milyon kg’yi aşmıştır. Satış miktarı ise bitki koruma ve beslemede
yaklaşık 27,5 milyon kg, sebze tohumunda 5,8 milyon adet olarak
gerçekleşmiştir.
Negatif FAVÖK 261.6 milyon TL oldu
Negatif FAVÖK 261.6 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 7.0 puan
azalışla %-12.5 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %-103.2
FAVÖK marjı elde edilmişti.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %55.3
azalırken, bir önceki çeyreğe göre %16.6 artarak bu dönemde 5.4
milyar TL net borcu gerçekleşti. Geçen yıl yatırımların getirdiği borç
yükü bir miktar azalmış görünüyor. Net borç/FAVÖK rasyosu ise -2.2
seviyesinde gerçekleşti. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 3.1 milyar TL
döviz açığı bulunmaktadır.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.