Bilanço analizi-Jantsa (Marbaş Menkul Değerler )

JANTS 1.çeyrek bilançosu yayımlandı;
• Satışlara çeyreklik olarak baktığımızda geçtiğimiz yılın aynı dönemine
göre %38 daralarak 1.056mlr TL olarak gerçekleştiğini görmekteyiz.
• Kırılıma baktığımız zaman iç pazarın %53 daraldığını ve daralmanın
devam ettiğini görmekteyiz , ihracat tarafında ise daralma %29 olarak
gerçekleşmiştir. Coğrafi dağılımda ise satışların büyük bir çoğunluğunu
oluşturan Avrupa’da %23 daralma gözükürken 1Q24’de Kanada’da 196m
TL satış gerçekleştirirken bu dönem 17m TL satış gerçekleştirerek %91
daralma göstermiştir. Adetsel üretime bakarsak %30 daralma gözükürken
satışlarda ise 1Q24’e göre %28 daralmayla 325bin adet olarak
gerçekleşmiştir. İştiraklerde de JMW Jant Sanayi 1Q24’e göre %74 üretim
daralması sağlamasını negatif değerlendiriyoruz. Sektördeki daralmanın
temel sebebine bakacak olursak iç piyasada otomotiv satışlarında daralma
, artan araç fiyatları , krediye erişimde yaşanan zorluklar ve küresel tarafta
kötü giden otomotiv sektörünün sebep olduğunu söyleyebiliriz. Jantsa’nın
faaliyet alanının ağır vasıta araçlar , otobüs , savunma sanayi araç jantları
olması hem küresel hem de iç piyasada daralan iş hacimlerinin sonucu
olarak negatif etkilenmektedir.
• Karlılığa baktığımız zaman zayıf seyrin sürdüğünü görmekteyiz. Şirket
1Q25 döneminde 102m TL FAVOK açıklayıp geçtiğimiz yılın aynı
çeyreğine göre %43’lük daralma yaşamıştır. Yüksek faiz ortamında faiz
gelirinde artış ve menkul kıymet değerlesinden kaynaklı ek gelirler görsek
de daralan iş hacmi ve zayıf seyreden marjlar sonucu 78m TL Net Zarar
açıklanmıştır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.