Bilanço analizi-Koza Polyester (Marbaş Menkul Değerler )

KOPOL
„h
Koza Polyester, 2025 1.ce yrekte 36,34 milyon dolar has . lat, 6,75 milyon dolar FAVOK,
923 bin dolar net kar ac.klad.. Beklentilerimize k.smen paralel geldi.
„h
Sat..lar y.ll.k %16 du.u. le 36,34 milyon dolar olurken yurtd... paz arda buyume
varl... dikkat cekici olmakla beraber di. er ve yurtici pazardaki daralmay.
kompanse etti.in i gozlemliyoru z. Cips ve elyaf sa t. .lar. hafif art.. gosterirken
plastifiyan ve di.er sa t..larda daralma izlend i. Bu do.rultuda sat..lar.n plastifiyan
grubundaki ozell ikle sert daralma do.al olarak cips ve el yaftaki art... e limine etmi.
gor unmektedir.
„h
Ton baz.nda ise yaln.zca elyaf.n uretimi ar tarken cips ve plastifiyan gruplar .nda
azalma izlenmi.tir. Bu do.rultuda toplam uretim adedi %1,61 du.u.le 29.113 ton
olmu.tur. Sat. . taraf.nda ise tum gruplar du.u. gosterirken toplam sat.. adedi
29.060 ton olarak gercekle.ti.
„h
Brut karl.l.k y.ll.k %19 azal..la 6,37 milyon dolar olurk en brut kar marj. 74 baz puan
daralmayla %17,53 olarak gercekle.ti. T icari mallar maliyetinde ozellikle 274,4 luk
art.. brut kar ve brut kar marj.nda beklen enden daha fazla bask.ya neden oldu.
„h
FAVOK y.ll.k %17 aza l..la 6,75 milyon dolar oldu. Uretimlerde ve giderlerde art..lar
dengeli kalmas. n.n yan. s.ra amortisman giri. inin artmaya devam ederek 2025
1.ceyrekte 1,18 milyon dolar olarak gercekle.mesi nedeniyle brut karl.l.ktan bir
miktar daha az azal.. g oruldu. FAVOK marj. y.ll.k 17 baz puan azal..la %18,58 olarak
gercekle.ti.
„h
Net kar y.ll.k %81 daralmayla 923 bin dolar oldu. Yat.r.m faaliyetlerinden gelirlerin
bu ceyrek olmay..., vergi gideri varl...na geri donu. do.al olarak net kar.
negatifle.tiren unsurlar oldu.
„h
ROIC diri kalmay. surduruyor. Y.ll.k 74 baz pu an art..la %15,22 olarak gercek le.ti.
Yat.r.m.n verimlili.i olcumunde v erimli bir varl.k olu.may. surduruyor. Yat.r.mlar
do.al olarak guclu kal... gosterirk en esas faaliyetin diri kald...n. da
gostermektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.