Bilanço Analizi-Koç Holding (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Koç Holding A.Ş. (KCHOL) 1Ç25 döneminde 1,415 milyon TL
konsolide net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde
1,002 milyon TL konsolide net kar açıklaması yönündeydi. Şirket
geçen yılın aynı çeyreğinde 2,737 milyon TL konsolide net kar
açıklamıştı. Net kar marjı ise yıllık bazda 0.7 puan azalış göstererek
%-0.3 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin çeyreklik finansal
sonuçlarında toplam konsolide gelirlerdeki daralma, operasyonel
giderlerdeki artış ve finansman gelirindeki azalış net karı baskılayan
unsurlar olarak öne çıktı.
Toplam hasılat yıllık bazda %13.5 azalış gösterdi
1Ç25 döneminde Şirketin finans sektörü faaliyetleri dahil toplam
hasılatı, yıllık %13.5 azalış göstererek 538,320 milyon TL'ye geriledi.
Bir önceki çeyreğe göre ise toplam hasılat %11.6 azaldı. Brüt kar
yıllık %10.6 azalışla 92,085 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 0.5
puan artışla %17.1 seviyesinde gerçekleşti.
Finans sektörü faaliyetleri hariç tutulduğunda ise geçen yılın aynı
çeyreğinde 430,550 milyon TL seviyesinde olan toplam hasılat yıllık
%18,3 azalışla bu çeyrekte 351,591 milyon TL olarak gerçekleşti.
Yurt dışı gelirlerin oranı artıyor
Şirketin toplam konsolide gelirlerinin içerisinde yurt dışı gelirlerinin
payı %34 seviyesine yükseldi. Geçen yılın aynı çeyreğinde bu oran
%29 seviyesindeydi. Türkiye'nin en büyük ihracat grubu konumunda
olan Şirket, Türkiye'nin toplam ihracatının yaklaşık %7'sini
gerçekleştirdi.
FAVÖK 38,996 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %23.7 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %24.4
artış gösterdi ve 38,996 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 1.0
puan azalışla %7.2 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %5.1
FAVÖK marjı elde edilmişti.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %17.8
artarken, bir önceki çeyreğe göre %2.3 artarak bu dönemde
578,801 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu
ise 4.2 seviyesinde gerçekleşti. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin
5,668 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.