Bilanço Analizi-Koç Metalurji (Gedik Yatırım)

Sonuç:
Şirket, 4Ç24’te 3.293 mn TL satış geliri (yıllık: +%16), 92 mn TL FAVÖK (yıllık: -%27) ve 84 mn TL net zarar
(4Ç23: -282 mn TL) açıklamıştır. Satış gelirleri 4Ç24'te reel olarak yıllık bazda %15,9 artarak 3,3 milyar TL
olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı yıllık bazda 162bp daralarak %2,8 olmuş, FAVÖK %27 azalışla 92
milyon TL olarak açıklanmıştır. 4Ç24'te 84 milyon TL net zarar (4Ç23: -282 mn TL) kaydedilmiştir. Satışların
maliyeti yıllık bazda %19 artarak 295bp brüt kar marjı daralmasına neden olmuş ve %1,1 olarak
raporlanmıştır. Faaliyet giderlerindeki %30'luk artış nedeniyle 4Ç23'teki 82 milyon TL'lik faaliyet karına
kıyasla 4Ç24'te 7 milyon TL faaliyet zararı açıklanmıştır. Net zararın azalmasında 4Ç23'te kaydedilen 1,3
milyar TL'lik parasal zararın 4Ç24'te 37 milyon TL'lik parasal kazanca dönüşmesi etkili olmuştur. Şirketin
4Ç23'teki 322 milyon TL'lik net borcu 4Ç24'te 2,4 milyar TL'lik net nakit pozisyonuna dönüşmüştür. Hisse
son 12 aylık verilere göre 9,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.