Bilanço analizi-Kıraç Galvaniz (Marbaş Menkul Değerler )

TCKRC
· Kıraç Galvaniz, 2025 1.çeyrekte 713,89 milyon TL hasılat, 209,52 milyon TL FAVÖK, 205,2
milyon TL net kar elde etti.
· 2024 1.çeyrek bir gerçek yüksek baz diyebiliriz. Satışlar yıllık bazda %19 düşüş gösterdi. Bu
satışın düşüşün en büyük nedeni yurtiçi pazarda %47’lik daralma diyebiliriz. Şirket satışları
yurtdışına kaydırmasıyla bu düşüşü büyük oranda kompanse etmiş görünüyor. Yurtdışı
satışlar %145,07 artışla 320,94 milyon TL oldu.
· 2025 1.çeyrekte resmi bir iş ilişkisi yok. Ancak bunu biz faaliyet üzerinden anlatmamız
gerekirse Kıraç Galvaniz çelik otokorkuluk sistemlerinin imalatı ve montajı, motorsiklet
koruyucu bariyer sistemleri imalatı ve montajı, ses ve gürültü bariyerleri imalatı ve montajı,
solar enerji sistemleri konstrüksiyonları, sıcak daldırma galvanizleme hizmeti, üst geçit
sistemleri ve yaya korkuluğu üretimleri alanında faaliyet göstermektedir. 2025 2.çeyrek
itibariyle Bözüyük Sanayi Bölgesinde yeni tesisin devreye alınması planlanmaktadır. Lazer
kesim, plazma kesim, abkant büküm ve kaynak hattı ile ürün gamının yanı sıra aydınlatma
direği üretiminin de gerçekleştirilmesi planlanıyor. Öte yandan 2024 yılında somut
adımlarını gördüğümüz savunma sanayi faaliyetlerine ilişkin Öztekin Savunma adı altında
adi ortaklık kurularak ihalelere girilmiş bir adet Emniyet Genel Müdürlüğü ihalesi
kazanılmıştır.
· Yurtiçi pazarda Karayolları bölge müdürlükleri (1,10,12,14,15,16,18) ve Manisa, Muğla, Kocaeli
Büyükşehir Belediyeleri ile toplam 37 ilde yapılan projeler ışığında otokorkuluk faaliyetleri
sürdürülmektedir. Bölünmüş yollara yapılan bu uygulama doğal olarak pazarın Türkiye gibi
gelişmekte olan ülkeler bazında büyümeye devam edeceğini gösterir.
· Yurtdışı pazarda Gürcistan’da şubesi bulunurken Romanya’da TCK KIRAC GALVANIZ SNL
şirket kurulumu Mart ayı itibariyle tamamlandı. Romanya’da kurulacak olan 50 MW GES
projesi anlaşması ile süreç başlanmıştır. Ayrıca ürünlerini Norveç sisteminin kayıtlarına dahil
etmiştir. Norveç pazarında büyümeyi hedefliyor.
· Brüt karlılık satılan malın maliyetinin her açıdan düşüş göstermesi ile brüt kar yıllık %24,11
büyümeyle 238,67 milyon TL oldu. Brüt kar marjı yıllık 1149 baz puan artışla %33,43 olarak
gerçekleşti. Başarılı bir maliyet optimizasyonu var.
· FAVÖK brüt karın güçlü büyümesi ile yıllık %23 artışla 209,52 milyon TL olarak gerçekleşti.
FAVÖK marjı yıllık 995 baz puan artışla %29,35 oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.