Bilanço Analizi-Lila Kağıt (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Şirket, 1Ç25 döneminde 921 bin TL zarar açıkladı. Geçen yılın aynı
çeyreğinde 167.1 milyon TL net kâr açıklanmıştı. 1Ç25 döneminde
cirodaki %16'lık gerileme ve net parasal kayıplardaki artışa
rağmen net finansal gider iyileşme dikkat çekti. Net kar marjı yıllık
bazda 4.7 puan azalış göstererek %0.0 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %16 azaldı
1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %16.0 azalış göstererek 3.0
milyar TL'ye geriledi.Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %2 arttı.
Brüt kar yıllık %18.2 azalışla 917.2 milyon TL olurken, brüt kar marjı
yıllık -0.8 puan azalışla %30.4 seviyesinde gerçekleşti. Satışların
%67’si ihracattan geldi. Ancak toplam satış tonajı %5 azaldı. Hacim
bazında daralma satış gelirlerini etkiledi. Dövizle satışlar artsa bile,
TL karşılığı enflasyon kadar yükselmedi.
FAVÖK 592.2 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %28 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %12.8
artış gösterdi ve 592.2 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 3.4 puan
azalışla %19.6 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %17.8
FAVÖK marjı elde edilmişti.
Net nakit pozisyonu azalıyor
2024 yılının aynı döneminde 3.6 milyar TL net borcu bulunurken bir
önceki çeyrek 3.6 milyar TL net nakdi bu dönemde 2.9 milyar TL net
nakdi gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise -1.2 seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonunu beğenmeye devam
ediyoruz. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 2.6 milyar TL döviz fazlası
bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri azaldı
Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 1.4 milyar TL azalarak
4.8 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 101.2 milyon TL nakit
çıkışı sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 135.4 milyon TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 596.2 milyon TL nakit çıkışı oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.