Bilanço Analizi-Logo (Alnus Yatırım)

Hasılattan Gelen Güçlü Etki; Faaliyet Kârlarını da Desteklemiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı
dönemine(2023/12) göre 948,3 Milyon TL(yüzde 30,24)
civarında artış göstererek, 4,08 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında
23,0 Milyon TL civarında(yüzde 18,78) artmış ve cari dönemde
145,5 Milyon TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki artışın,
Hasılat tarafındaki artıştan oldukça sınırlı olması sonrasında;
şirketin Brüt Kâr kaleminde 925,3 Milyon TL düzeyinde artış(+)
ortaya çıkmış ve cari dönemde 3,94 Milyar TL olarak
gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki
yüzde 96,09 seviyesinden yüzde 96,44 düzeyine yükselmiştir(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel’’, ‘’Reklam-Satış’’ ve
‘’Amortisman’’ giderlerindeki artışların önderliğinde, 386,0
Milyon TL(yüzde 15,29) artmış ve cari dönemde 2,91 Milyar TL
olarak gerçekleşmiştir. 2023/12 döneminde 71,7 Milyon TL
civarında gider kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Giderleri
kalemine ise; cari dönemde 79,5 Milyon TL civarında gider
yazılmıştır.
ü Sonuç olarak; 3,94 Milyar TL’lik Brüt Kâr rakamından, 2,91
Milyar TL’lik Faaliyet Giderleri ve 79,5 Milyon TL’lik Diğer Net
Esas Faaliyet Giderleri’nin çıkartılması sonrasında, şirketin Esas
Faaliyet Kârı 948,1 Milyon TL olarak(senelik artış 531,5 Milyon
TL) gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil
edilmediği, buna karşın Amortisman Giderleri’nin eklendiği
FAVÖK rakamı ise; 622,3 Milyon TL artmış(+) ve finansallarda
1,52 Milyar TL düzeyinde yer bulmuştur. Bu gelişmeler üzerine;
Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 13,29 düzeyinden yüzde 23,21
seviyesine, FAVÖK marjı da yüzde 28,72’den yüzde 37,29’a hızla
yükselmiştir(+).
Şirketin Net Kâr Marjı da Artmıştır!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; ‘’Menkul
Kıymet Satış Kârları’’ alt kaleminin etkisiyle 134,1 Milyon TL
civarında(2023/12’de 169,2 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Geçen
yılın aynı döneminde, ‘’Net Kur Farkı Gelirleri’’ alt kaleminin
etkisiyle 347,9 Milyon TL gelir kaydedilen Net Finansman
Gelirleri/Giderleri kalemine ise; cari dönemde kurdaki stabilite
ile bu alt kalemdeki tutarın hayli azalmış olması ve kredi kartı
alacaklarının erken tahsilinden kaynaklı olan ‘’Faiz Giderleri’’ alt
kalemindeki artışın etkisiyle 212,4 Milyon TL gider yazılmıştır.
Cari dönemde ayrıca, şirketin Özkaynak Yöntemiyle
Değerlenen Yatırımları’ndan da 73,4 Milyon TL gider ortaya
çıkmıştır.
Ø 2023/12 dönemi finansallarına 76,3 Milyon TL civarında Vergi
Gideri yazan şirket, cari dönemde ise 768,0 Bin TL düzeyinde
oldukça sınırlı Ertelenmiş Vergi Geliri kaydetmiştir. TMS 29
enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak
finansallara eklenen Net Parasal Pozisyon Kaybı da; geçen yıl ki
622,1 Milyon TL’lik tutarın altında gerçekleşerek 491,6 Milyon
TL olmuştur. Bu gelişmeler sonrasında; cari dönemde 351,9
Milyon TL düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır. Geçen
yıl 202,4 Milyon TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden
şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde 6,45’den yüzde
8,62’ye yükselmiştir(+).

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.