Bilanço analizi-Mavi Giyim (Halk Yatırım)

Net kar beklentimizin altında. Mavi Giyim’in TMS 29 etkisi dahil edilmiş
2Ç24 net kar rakamı, kurum beklentimiz olan 528 mn TL’nin %11 altında,
yıllık bazda %33 azalışla 468 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Beklentimizin
altında gerçekleşen net karda, parasal kazanç tahminimizin aksine 18,5 mn
TL’lik parasal kayıp kaydedilmesi etkili oldu. Şirket, TMS 29 uygulaması
kapsamında 1Ç24’te 75 mn TL’lik parasal kazanç kaydetmişti. Operasyonel
karlılık tarafında ise, beklentimize yakın 1.219 mn TL FAVÖK kaydedilirken,
FAVÖK marjı da yıllık bazda 2,6 puanlık düşüşle %16,4 seviyesinde
gerçekleşti. Genel olarak, ikinci çeyrek finansal sonuçları beklentimizi
karşılasa da, yıllık bazda marjlarda yaşanan düşüş nedeniyle, sonuçların
hisse performansına etkisini ‘sınırlı negatif’ olarak değerlendiriyoruz.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.