Bilanço analizi - Migros (Alnus Yatırım)

Hasılat Artışı, FAVÖK Rakamındaki Artışı da Desteklemiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın
aynı dönemine(2023/12) göre 31,65 Milyar TL(yüzde 12,07)
civarında artış göstermiş ve 293,78 Milyar TL olmuştur.
Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 12,60 Milyar
TL civarında(yüzde 5,91) artışla, 225,77 Milyar TL tutarında
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti’ndeki artışın, Hasılat
tarafındaki artıştan düşük olması(+) sonrasında; şirketin Brüt
Kâr rakamı, geçen yılın aynı dönemine göre 19,04 Milyar
TL(yüzde 38,89) civarında artmış ve cari dönemde 68,00
Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr marjı da;
geçen seneki yüzde 18,68 seviyesinden yüzde 23,15’e
yükselmiştir(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’ öncülüğünde
geçen yılın aynı dönemine göre 8,83 Milyar TL(yüzde 16,54)
artışla 62,18 Milyar TL olmuştur. Ayrıca, 2023/12 döneminde
5,24 Milyar TL düzeyinde bulunan Diğer Net Esas Faaliyet
Giderleri kaleminin de; her ay DİBS faiz oranları ile varsayılan
peşin değere indirgenmekte olan vadeli alımlardan kaynaklı
‘’Faiz Giderleri’’ alt kalemindeki keskin artışın(10,21 Milyar
TL) büyük orandaki etkisiyle, cari dönemde 15,29 Milyar TL
olarak gerçekleştiği görülmekte. Bu iki ana faaliyet gider
kaleminden gelen 18,88 Milyar TL’lik negatif etki sonrasında,
şirketin Esas Faaliyet Kârı/Zararı kaleminde; geçen yılın aynı
dönemine göre 162,1 Milyon TL civarında oldukça sınırlı
iyileşme ortaya çıkabilmiş ve buna rağmen 9,47 Milyar TL
Zarar oluşmuştur. Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur
farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği FAVÖK
rakamı ise; senelik bazda 11,26 Milyar TL düzeyinde(yüzde
248,16) güçlü artış göstererek 15,79 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir. Şirketin Esas Faaliyet Kârı/Zararı marjı;
önceki senenin aynı dönemindeki yüzde -(eksi)3,68
düzeyinden yüzde -(eksi)3,23’e kısmen iyileşirken, FAVÖK
marjı ise; yüzde 1,73’den yüzde 5,38’e yükselmiştir(+).


  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.