Bilanço analizi-MLP Sağlık (İnfo Yatırım)

MLP Sağlık (MPARK), TMS29 dahil finansallarda 2025 yılının birinci çeyreğinde
beklentilerin hafif üstünde 11,8 milyar TL ciro, beklentilere paralel 2,9 milyar TL FAVÖK ve
969 milyon TL konsensüs kar beklentisinin üstünde 1,2 milyar TL net kar açıkladı.
Açıklanan finansallar 1Ç24’e göre ciroda %7, FAVÖK’te %5, net karda %24 artışa işaret etti.
Yaklaşık 34 hastane, 6.300 yatak kapasitesi 22.000 personel, 3.200 doktor ile Türkiye,
Azerbaycan, Macaristan, Kosova ve Dubai’de faaliyet gösteren şirket, gelirinin %90’ını
oluşturan yurt içi hasta gelirleri, ortalama fiyat artışlarından olumlu etkilendi. Yurt içi
hasta gelirlerinin %49’unu ayakta hasta geliri, %51’ini ise yatan hasta geliri oluşturdu.
1Ç25’te 1Ç24’e göre yurt içi hasta geliri %13, yatan hasta geliri %8, ayakta hasta geliri %17
artarken, sağlık turizmi geliri %25, yan iş kolları geliri %34 azaldı. Sağlık turizmi
gelirlerindeki azalış ise azalan hasta trafiği ve döviz kurundaki stabil seyir nedeniyle
geriledi.
Gider ve maliyetlere bakıldığında geçen yılın aynı dönemine göre personel giderleri 250
baz puan, diğer giderler 116 baz puan arttı. Personel giderleri %23,5, doktor giderleri %26,2
oldu. Personel giderleri Ocak ayında yapılan maaş artışları nedeniyle artarken, malzeme
giderleri ise 217 baz puan düşüşle %12,1’e geriledi. Malzeme gideri düşen stoklar nedeniyle,
dış hizmet alımları giderleri ise laboratuvar ve görüntüleme hizmetlerinin iç kaynaklara
alınması nedenleriyle geriledi. Giderlerdeki artış FAVÖK marjı üstünde kısmi de olsa baskı
yarattı. Net borç oranı da yıllık %92 artan şirketin yatırım harcaması / ciro oranı %12,2
olarak gerçekleşt

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.