Bilanço analizi-MLP Sağlık (Kuveyt Türk Yatırım)

" MPARK için 12 aylık hedef fiyatımızı 479,5TL'den 544,6TL'ye revize ediyor, TUT yönündeki tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz. MLP Sağlık, 4Ç24'te hem bizim hem de konsensüs beklentilerinin altında finansal sonuçlar açıklamasına rağmen, 2024 yılını reel %22 net satış geliri ve FAVÖK büyümesi ile tamamladı. Öte yandan, şirketin FAVÖK marjı %25,7 ile güçlü seyretmeye devam ediyor. Beklentilerin altında kalan 4Ç24 finansal sonuçlarına piyasa tepkisinin "nötr" olabileceğini düşünüyoruz.

" Sektörün lider özel sağlık grubu olan MLP Sağlık'ı; i) yeni hastane açılışları, satın almalar ve üniversite iş birlikleri ile genişleyen hasta tabanı ve dengeli gelir portföyü, ii)) yurt dışında büyüme potansiyeli, iii) güçlü nakit yaratımı ve iv) ekonomik aktivitenin daraldığı dönemde defansif iş modeliyle beğenmeye devam ediyoruz. MLP Sağlık, 2025 yılı içerisinde İstanbul Topkapı ve Bursa hastanelerini devreye almayı planlıyor. Ayrıca önümüzdeki iki yıl içerisinde İstanbul, İzmir ve Adana ile hastane ağını genişletmeyi hedefliyor. 4Ç24 sonuçları ardından modelimizde gerçekleştirdiğimiz revizyonlar sonrası MLP Sağlık için 12 aylık hedef fiyatımızı 479,5TL'den 544,6TL'ye revize ediyor, TUT yönündeki tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz.

" Şirket 2025T göre, 5,2x FD/FAVÖK ve 11,6x F/K çarpanıyla yurt dışı benzerlerine %36 iskontolu işlem görmektedir.




  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.