Bilanço Analizi-Tab Gıda (Gedik Yatırım)

Şirket, 4Ç24’te 7.661 mn TL satış geliri (yıllık: +%54), 1.709 mn TL FAVÖK (yıllık: +%44) ve 282 mn TL net
kar (yıllık: +%18) açıklamıştır. Satış gelirleri 4Ç24'te yıllık bazda %54,4 oranında artarak 7,7 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Sistem genelinde satışlar bir önceki yıla kıyasla %64 oranında artarak 41,1 milyar TL'ye
ulaşmıştır. Bu büyüme fiş adedindeki %2'lik ve ortalama fiş tutarındaki %61'lik artışla sağlanmıştır. Fiş sayısı
4Ç24'te 51,3 milyona ulaşarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 artış göstermiş ve yıl genelinde
büyümeye %2'lik katkıda bulunmuştur. Fiş sayısındaki artış, özellikle de bu kampanyaların ikili menü
fırsatlarıyla yapılandırıldığı düşünüldüğünde, önemli bir gelişmeyi temsil etmektedir. Ayrıca, paketlenmiş
siparişlerdeki büyüme eğilimi 2024 yılının 4. çeyreğinde de devam etmiştir. Şirketin restoran açma stratejisi,
büyümesinin önemli bir bileşenidir. Şirket 2024 yılında 246 yeni restoran açılmış ve yıl sonunda 200'ün
üzerinde restoran açma hedefine ulaşmıştır. Ortalama fiş tutarı 2024 yılında bir önceki yıla göre %61
oranında artarak enflasyonun bir ölçüde üzerinde gerçekleşmiştir. Bu artış, ikili menü satışlarındaki artış ve
genellikle tek bir fişte birden fazla menü içeren paket siparişlerin artan payı sayesinde gerçekleşmiştir.
Özellikle 4Ç24'te ekonomik menülerin payındaki artışa ve ikili menü satışlarındaki büyümeye rağmen,
ortalama fiş tutarı genel olarak enflasyona paralel bir artış göstermiştir. Ayrıca, kiosk ekranlarının
yaygınlaşmasıyla desteklenen başarılı çapraz satış uygulamaları, ortalama fiş tutarının 2024 yılında
korunmasına yardımcı olmuştur. Şirket 2025 yılında; satış gelirlerinin %40’ın üzerinde büyümesini, 8-8,2
milyar TL düzeltilmiş FAVÖK ve yaklaşık 180 yeni restoran açmayı hedeflemektedir. Hisse 2025 yılı
beklentilerine göre 4,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.