Bilanço analizi - THY (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türk Hava Yolları (THYAO) 4Ç24 döneminde 24.512 milyon TL net
dönem karı açıkladı. Piyasa beklentisi bu dönem şirketin 23.863
milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Net kar yıllık bazda %74
azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %52 azaldı. Net kar marjı
yıllık bazda 51.5 puan azalış göstererek %12.7 seviyesinde
gerçekleşti. Ciroda yaşanan %33’lük artış, brüt karlılığı güçlü kıldı.
Diğer faaliyet kaleminde, bir önceki dönemden farklı olarak kar
yazılması esas faaliyet karını desteklerken; operasyonel giderlerde
yaşanan artış esas faaliyet karı üzerinde baskı oluşturdu. Bunun yanı
sıra yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki artış ve net
finansman geliri yazılması net karlılığı desteklerken, bir önceki yılın
aynı döneminden farklı olarak vergi geliri yazmaması, net karda yıllık
bazda %74’lük gerilemeye neden oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %32.9 artış gösterdi
Şirketin 4Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %32.9 artış göstererek
193.502 milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi 191.187 milyon TL
satış geliri elde etmesi yönündeydi. Bir önceki çeyreğe göre satış
gelirleri %13 azaldı. Brüt kar yıllık %33.8 artışla 30.583 milyon TL
olurken, brüt kar marjı yıllık 0.1 puan artışla %15.8 seviyesinde
gerçekleşti. Toplam satışlar içerisinde yurtiçi satışların payı 13.936
milyon TL oldu ve bir önceki döneme göre %42 artış gösterdi.
Yurtdışı satışlar ise 172.977 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek
%33 artış gösterdi.
Dolar bazlı gelir, %8,6 artış ile 22,7 milyar USD seviyesinde
gerçekleşti. Elde edilen gelirin 18,4 milyar USD’lik kısmını yolcu
gelirleri oluştururken, 3,5 milyar USD kargo geliri elde edildi. Gelirin
%29’u Avrupa, %26’sı Uzak Doğu ve %21’i Amerika’dan gelirken;
%8’i iç hatlardan gerçekleşti.
FAVÖK yıllık bazda %25 artış gösterirken, çeyreksel bazda %53.3
azalış gösterdi ve 27.603 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi 33.525
milyon TL FAVÖK elde etmesi yönündeydi FAVÖK marjı yıllık 0.9
puan azalışla %14.3 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte
%26.6 FAVÖK marjı elde edilmişti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.