Bilanço analizi - THY (İş Yatırım)

Gerçekleşen ve Tahminler
4Ç24 net karı beklentilerin üzerinde. Piyasanın 679 milyon ABD doları tahmini
ve bizim 597 milyon ABD doları tahminimizin üzerinde, THY 4Ç24'te 711 milyon
ABD doları net kar açıkladı. 4Ç24 net karı 4Ç23'teki oldukça yüksek ertelenmiş
vergi geliri katkısıyla gerçekleşen 3.233 milyon ABD dolarına kıyasla %78 yıllık
düşüş anlamına geliyor. 2024 tüm yıl net kar rakamı ise yıllık %43 düşüş ile 3,42
milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi hariç bakıldığında
THY’nin 4Ç23 net karı 4Ç23'te 127 milyon ABD doları olurdu ve bu da 4Ç24 net kar
rakamında yıllık bazda %460 artışa denk gelecekti. Beklentilerle uyumlu (İş
Yatırım: 5,64 milyar ABD doları; Piyasa: 5,60 milyar ABD doları), THY 4Ç24'te yıllık
bazda %10 artışla 5,61 milyar ABD doları konsolide net satış geliri elde etti ve
2024 tam yıl rakamını yıllık bazda %8 artışla 22,67 milyar ABD dolarına taşıdı.
Tahminlerle uyumlu (İş Yatırım: 1,07 milyar ABD doları; Piyasa: 1,01 milyar ABD
doları), 4Ç24'te FAVÖK yıllık bazda değişiklik göstermeyerek 1,06 milyar ABD
doları olarak açıklandı ve 2024 tam yıl rakamını %9 yıllık düşüşle 5,06 milyar
ABD dolarına getirdi.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Kargo operasyonlarında güçlü büyüme devam etti. THY, 4Ç24'te esas olarak yolcu
gelirlerindeki artış ve kuvvetli kargo gelirleri sayesinde yıllık %10'luk konsolide
ciro artışı elde etti. Yolcu gelirleri, 4Ç24'te yıllık %8 artışla 4,47 milyar ABD
dolarına yükseldi. Kargo gelirleri, kargo hacimlerindeki %6'lık artış ve artan
kargo birim gelirleri sayesinde 4Ç24'te yıllık %21 artışla 949 milyon ABD dolarına
yükseldi. 4Ç24'te THY, yıllık bazda %7,6'lık kapasite büyümesi ve yolcu doluluk
oranın yıllık bazda 0,8 yüzde puan iyileşme ile %3 artışla 20,1 milyon yolcu
taşıdı. RASK (Toplam Yolcu ve Kargo Geliri / kapasite km (Mevcut kargo ton/kilometre
bazında Düzenlenmiş kapasite)) 4Ç24'te yıllık bazda %5,3 artışla 7,80 ABD dolarına
yükseldi ve yolcu birim geliri 4Ç24'te yıllık bazda sadece %0,6 düşüşle 8,63 ABD
dolarına geriledi

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/28/sirket-raporu-turk-havayollari-thyao-is-4c24-sonuclari/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.