Bilanço Analizi-TSKB (Tera Yatırım )

TSKB, 1Ç25'te 3.030mn TL'lik konsensüs ve Tera tahminleriyle uyumlu olarak konsolide olmayan net karını 3.095mn TL olarak açıkladı. Sonuçların beklenildiği gibi 400 milyon TL'lik serbest karşılık geri çevrimini içerdiğini belirtmek gerekir. TSKB'nin net karı, yıllık bazda güçlü bir şekilde %60 artarken, yüksek baz nedeniyle çeyreklik bazda yatay kaldı ve 1Ç25'te %37 ile benzerleri arasında en kuvvetli özsermaye karlılığına ulaştı (serbest karşılık düzeltmeli: %32). Tahminlerimize göre, hisse senedi 0,58x 2025T PD/DD ve 2,2x 2025T F/K ve 0,42x PD/DD 2026T ve 2,0x F/K ile işlem görüyor. Tavsiyemizi ENDEKS ÜSTÜ GETİRİ olarak koruyoruz. Hedef Fiyatımızı 22,14 TL’den 18.01 TL’ye revize ediyoruz. 12 aylık hisse başına TL18.01 hedef fiyatımız %5 temettü verimiyle birlikte %81 getiri potansiyeli sunuyor.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.