Tüm Alışverişlerinizde Kargo Bedava.
Sepetiniz Boş
Görünüşe göre henüz seçim yapmamışsınAlışverişe Başla
Şirket, 1Ç25’te 47.963 mn TL satış geliri (kons: 46.797 mn TL; Gedik: 46.339 mn TL; yıllık: +%13), 21.153
mn TL FAVÖK (kons: 19.682 mn TL; Gedik: 19.581 mn TL; yıllık: +%12) ve 3.082 mn TL net kar (kons: 3.146
mn TL; Gedik: 4.011 mn TL; yıllık: -%15) açıklamıştır. 1Ç25 finansallarını hem operasyonel hem de net
kârlılık düzeyinde genel olarak beklentilerle uyumlu ve güçlü olarak değerlendiriyoruz. Mobil ve fiber
segmentlerde ARPU performansı güçlü seyrini sürdürürken, abone tabanındaki büyüme ılımlı bir hızla devam
etti. FAVÖK marjı yıllık bazda anlamlı ölçüde iyileşerek, fiyat ayarlamaları, daha yüksek hız paketleri ve daha
sağlıklı segmental dağılımın etkilerini yansıttı. Yüksek vergi oranı ve yıllık bazda gerileyen finansal gelirlere
rağmen, raporlanan net kâr dirençli kaldı. Orta vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. Lifecell varlık satışının
ardından, Şirket düşük borçluluk profilini sürdürürken, bulut, finansal teknolojiler ve fiber altyapı gibi stratejik
alanlara yatırım yapmaya devam etmektedir. Şirket hisseleri, 2024 yılındaki yaklaşık %30’luk rölatif getirinin
ardından, 2025 yılbaşından bu yana XU100 endeksine karşı yaklaşık %4 oranında pozitif ayrışma
göstermiştir. Hatırlanacağı üzere, 2022 yılında endekse karşı yaklaşık %29’luk bir negatif ayrışma sergileyen
hisse, 2023 yılında ise yaklaşık %11’lik bir rölatif getiri sağlamıştı. Mevcut durumda, Türk Telekom’a karşı
gözlemlenen rölatif zayıf performansın temellere dayanmadığını düşünüyor ve kısa vadede bu eğilimin
tersine dönme potansiyeli taşıdığına inanıyoruz.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
