Bilanço Analizi-Turkcell (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Turkcell İletişim Hizmetleri (TCELL) 4Ç24 döneminde 1,680 milyon
TL net dönem karı elde etti. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde
3,857 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Net kar yıllık bazda
%93 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %89 azaldı. Net kar
marjı ise yıllık bazda 60 puan azalış göstererek %3.9 seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin çeyreksel net karındaki azalışta bir önceki yılın
aynı çeyreğinde elde edilen 21,242 milyon TL tutarındaki ertelenmiş
vergi gelirinin tek seferlik etkisi hissedildi. Şirket bu çeyrekte satış
gelirlerinde %12.6, FAVÖK'te ise %3,3 oranında reel büyüme elde
etti. Cirodaki reel büyümeye ek olarak satışların maliyetinin ciroya
oranının azalış göstermesi Şirketin net karını desteklerken,
operasyonel giderlerdeki artış ve özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan gelen 1,496 milyon TL tutarındaki zarar payları ise net
karı baskılayan unsurlar oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %12.6 reel büyüme gösterdi
4Ç24 döneminde Şirketin satış gelirleri, yıllık %12.6 oranında reel
büyüme göstererek 42,641 milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi
Şirketin bu çeyrekte 43,342 milyon TL satış geliri elde etmesi
yönündeydi. Satış gelirleri piyasa beklentisinin biraz altında
gerçekleşirken, bir önceki çeyrekle kıyaslandığında ise %4.9 artış
gösterdi. Brüt kar yıllık %60.6 artışla 11.422 milyon TL olurken, brüt
kar marjı ise yıllık 8 puan artışla %26.8 seviyesinde gerçekleşti. Brüt
kar marjındaki artışta satışların maliyetinin ciroya oranındaki azalış
etkili oldu. Ciro yıllık bazda %12.6 oranında artış gösterirken,
satışların maliyeti sadece %2.5 oranında artış gösterdi.
FAVÖK 17,783 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %3.3 artış gösterirken, çeyreksel bazda ise %2.1
artış gösterdi ve 17,783 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi Şirketin bu
çeyrekte 17,558 milyon TL FAVÖK elde etmesi yönünde oluşmuştu.
Şirketin FAVÖK marjı ise yıllık 3.8 puan azalışla %41.7 seviyesinde
gerçekleşti. Şirket bir önceki çeyrekte %42.8 FAVÖK marjı elde
edilmişti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.