Bilanço Analizi-Turkcell (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Turkcell İletişim Hizmetleri (TCELL), 1Ç25 döneminde
3,082 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi Şirketin bu
dönemde 3,306 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Net kar
yıllık bazda %15.3 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %66.7
artış gösterdi. Net kar marjı ise yıllık bazda 2.2 puan azalış
göstererek %6.8 seviyesinde gerçekleşti. Satış gelirlerindeki reel
büyümeye ek olarak, satışların maliyetinin ciroya oranının azalış
göstermesi, diğer faaliyetlerden gelirlerdeki büyüme ve yatırım
faaliyetlerinden net gelirdeki büyüme Şirketin net karını pozitif
etkileyen unsurlar olarak öne çıktı. Net karı baskılayan unsurlar ise
operasyonel giderlerdeki artış, özkaynak yönetimiyle değerlenen
yatırımların zarar payları, net finansman giderindeki artış ve
ertelenmiş vergi gideri oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %11.6 reel büyüme gösterdi
1Ç25 döneminde Şirketin satış gelirleri, yıllık %11.6 artış göstererek
45,409 milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde
46,475 milyon TL satış geliri elde etmesi yönündeydi. Bir önceki
çeyrekle kıyaslandığında ise satış gelirleri %3.2 azaldı.
Brüt kar yıllık %48.5 artışla 13,623 milyon TL olurken, brüt kar marjı
yıllık 7.5 puan artışla %30.0 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirlerindeki yıllık %11.6'lık reel büyümenin yanında satışların
maliyetinin sadece %2.1 artış göstermesi brüt karı pozitif etkiledi.
FAVÖK 21,153 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %11.9 artış gösterirken, çeyreksel bazda %8.1
artış gösterdi ve 21,153 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi Şirketin bu
dönemde 19,559 milyon TL FAVÖK elde etmesi yönünde
oluşmuştu. FAVÖK marjı ise yıllık 0.1 puan artışla %46.6 seviyesinde
gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %41.7 FAVÖK marjı elde edilmişti.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %31.6
azalırken, bir önceki çeyreğe göre %17.3 artarak bu dönemde 36,834
milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0.5
seviyesinde gerçekleşti. 31 Mart 2025 itibariyle Şirketin 4,120
milyon TL döviz açığı bulunmaktadır.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.