Bilanço Analizi-Turkcell (Ziraat Yatırım)

Turkcell 2025'in 1. çeyreğine ait net dönem karı 3.082mn TL (Beklenti: 3.202mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç2024'te 3.638mn TL net dönem karı yazmıştı.
 
Turkcell'in satış gelirleri (finans sektörü faaliyetleri hariç) bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,6 oranında artmış ve 1Ç2025'te 45.409mn TL'ye yükselmiştir. Gelir büyümesindeki bu performans güçlü ARPU yükselişi, artan abone sayısı, Techfin segmentindeki momentum ve bulut-veri merkezi gelirlerindeki büyümeyle sağlanmıştır. Mobil ve sabit segmentlerde sürdürülen enflasyon bazlı fiyatlandırma stratejileri, mobilde %15,9 ve fiber internet tarafında %17,7'ye ulaşan ARPU artışını beraberinde getirirken; bu artışlar, yüksek hızlı paket kullanımının yaygınlaşması, uzun vadeli taahhüt oranlarının yükselmesi ve ek hizmetlerin etkisiyle desteklenmiştir.
 
Şirket'in ticari faaliyetlerden brüt karı ise %46,6 oranında artarak 12.682mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 6,7 puan iyileşmeyle %27,9 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %29,4 oranında artmış ve 5.215mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise gelirler %89,3 yükselmiş ve 1Ç2025'te 8.170mn TL olarak kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da 16.578mn TL faaliyet karı oluşmuştur.
 
Şirket'in 1Ç2025 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %19 oranında artışla 21milyar TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı %43,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 2.440mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. 1Ç2025'te net finansman giderleri 12.377mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 959mn TL parasal kazanç (1Ç2024: 3.656mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 3.460mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in 1Ç2025 net dönem karı 3.082mn TL olarak gerçekleşmiştir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.