Bilanço analizi - Tüpraş (Deniz Yatırım)

Genel Değerlendirme: Son dönemde iyileşen ürün karlılıkları (Şirket
sunumunda yer alan bilgilere göre, Mart ve Nisan aylarında 15 USD/varil,
Mayıs ayında 17 USD/varil, Haziran ayında da 19 USD/varil olan orta distilat
ürün marjları Temmuz ayında 24 USD/varil seviyesine ulaştı), sağlam bilanço
yapısı ve güçlü net nakit pozisyonu ile temettü politikası gibi detayların Şirket
açısından uzun vadeli olumlu unsurlar olmayı sürdüreceğine inanıyoruz.
Finansalların ardından Tüpraş için 12-aylık hedef fiyatımızı 232,00 TL,
önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. 2025 tahminlerimize göre, TUPRS
hissesi 4,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir. Hisse, yıl başından
itibaren BIST 100 endeksinin %14 üzerinde performans göstermiştir. Geriye
dönük 12 aylık verilere göre hisse 13,5x F/K ve 5,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla
işlem görmektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.