Bilanço analizi- Türk telekom (Halk Yatırım)

Ertelenmiş vergi gideri nedeniyle, beklentimizin altında
gerçekleşen net kar. 3Ç24 döneminde TMS 29 etkisi dahil Türk
Telekom’un net karı yıllık bazda %62,4 düşüşle 1,14 mlr TL
seviyesine geriledi. Açıklanan rakam kurum beklentimizin ve
ortalama piyasa beklentisinin %57 altında gerçekleşti. Net kar
tahminimizdeki sapma, şirketin bu dönemde 2,04 mlr TL ile
öngörülerimizin üzerinde ertelenmiş vergi gideri kaydetmesinden
kaynaklandı. Borçluluk cephesinde ise, şirketin düzeltilmemiş net
borcu önceki çeyreğe göre %5,6’lık ılımlı artış kaydederek 53,86 mlr
TL seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel karlılık ise bu dönemde
güçlü ciro performansına ek olarak, önemli maliyet kalemlerindeki
gerilemenin etkisiyle yıllık bazda %30,8 artışla 16,47 mlr TL’ye
yükseldi. Bu çerçevede, Türk Telekom’un 3Ç24 finansallarının
beklentileri aşan operasyonel karlılığa işaret etmesine karşın,
borçluluk cephesindeki çeyreksel bazda görülen ılımlı artış nedeniyle
hisse performansına etkisini ‘sınırlı pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.