Bilanço analizi-Vakıfbank (Yapı Kredi Yatırım)

Sonuçlar
? Vakıfbank’ın net karı 2Ç25’te 10 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 9.4 milyar TL ve piyasa beklentisi: 9.3 milyar
TL). Net kar ikinci çeyrekte çeyreklik %50 gerilerken, yıllık %40 arttı. 2Ç25 özkaynak karlılığı %17 seviyesine geriledi (6A25: %26).
Karlılığın beklentimizin sınırlı üzerinde gelişmesinde beklentimizden daha düşük kredi karşılık giderleri ve daha olumlu
ticari/kur/swap sonuçları etkili oldu. Çeyreğin olumlu konuları dayanıklı marjlar ve ticari/kur/swap sonuçları ve güçlü
komisyonlar. Çeyreğin olumsuz konusu ise hem de takipteki kredilerde hem de yakın izlemedeki kredilerde yüksek artış
oldu. Takipteki krediler çeyreklik %34 artarken, yakın izlemedeki krediler ise %19 arttı.
? Banka 2025 için “orta %20’li” olan özkaynak karlılığı hedefini “yüksek %20’li” olarak olumlu yönde değiştirdi (YKYt: %28).
Net faiz marjı gelişiminde 200 baz puan iyileşme hedefi korunurken, TL ve YP kredi hacim hedefleri ve komisyon gelir
artış hedefi yukarı yönlü revize edildi. Olumsuz olarak ise net risk maliyeti hedefi 100 baz puandan 150 baz puana
yükseltildi.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.