Bilanço Analizi-Ülker (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç25’te 26.962 mn TL satış geliri (kons: 26.450 mn TL; Gedik: 25.987 mn TL; yıllık: -%0,40), 5.484
mn TL FAVÖK (kons: 4.962 mn TL; Gedik: 4.938 mn TL; yıllık: -%2) ve 2.413 mn TL net kar (kons: 1.911 mn
TL; Gedik: 1.950 mn TL; yıllık: -%19) açıklamıştır. Geçen yılki yüksek baz ve bu yılki daha zorlu faaliyet
ortamı göz önüne alındığında, finansal sonuçların oldukça olumlu olduğunu düşünüyoruz. Şirket açıklanan
finansal sonuçların ardından bugün saat 16:00'da yapacağı konferansta beklentilerini açıklayacak olup, biz
2025 senesi için 50bps'lik hafif bir FAVÖK marj düşüşü beklemekteyiz. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre
3,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirket ayrıca %7,2'lik bir getiriye karşılık gelen ve 23 Haziran'da
ödenmesi gereken 8,07 TL/hisse temettü açıklamıştır. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.