Bilanço Değerlendirmesi-Otokar Otomotiv (Marbaş Menkul Değerler )

Güçlü karlılık…
OTKAR 2025 2.çeyrekte 11.4mlr TL hasılat, 1.44 mlr TL FAVÖK,
412m TL net kar ile beklentilerin altında satış beklentilerin
üzerinde kar açıkladığını görmekteyiz.
Satış kırılımına baktığımız zaman satışların büyük
çoğunluğunu oluşturan ticari araç segmentine 2Q25’de %2.8
daralma görsek de savunma sanayi araçlarındaki %44’lük
büyümeyi pozitif değerlendirmekteyiz. Adetsel anlamda
satışlara baktığımızda ise toplam otobüs satışlarında ( miniküçük-
normal) %9 daralma ile 876 adet olduğunu görmekteyiz.
Askeri araçlarda büyüme %12.7 ile 80 adet olurken kamyon ve
pick-up büyümesinin güçlü olduğunu görmekteyiz. Toplam
satışlara baktığımızda ise 2Q25’de geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre büyümenin %43.3 ile 1799 adet olarak
gerçekleşmesini pozitif değerlendirmekteyiz. Bunlara ek olarak
toplam satışların içerisindeki özellikle askeri araçların ihracat
payının artarak devam etmesinin önemli bir katalizör
olduğunu düşünmekteyiz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.