Bilanço değerlendirmesi- TAV Havalimanları (GCM Yatırım)

TAVHL 2025 yılı 2.çeyrek finansallarını açıkladı.
Hisse 49,54x F/K ve 1,28x PD/DD piyasa çarpanları ile işlem görmektedir. Ulaştırma sektör ortalamaları F/K için 13,41x ve PD/DD için 1,01x seviyelerinde bulunuyor. TAVHL 2Ç25'te güçlü operasyonel performansa karşın beklentilerin oldukça altında kalan net zarar açıklamasıyla öne çıktı. FAVÖK ve marjlardaki çeyreklik ve yıllık bazda anlamlı toparlanma, şirketin temel iş dinamiklerinin sağlıklı şekilde sürdüğüne işaret etmektedir. Bu kapsamda, net zarar kaynaklı kısa vadeli fiyatlamada sınırlı bir baskı görülebilir. Ancak operasyonel taraftaki güçlü momentum, yılın geri kalanında finansallar üzerinde destekleyici olmayı sürdürebilir.
Bununla birlikte, devam eden yatırım projeleri orta-uzun vadeli görünüm açısından olumlu sinyaller üretmektedir. Sonuç olarak, 2. çeyrek finansallarının ardından hisse üzerinde kısa vadede sınırlı negatif bir etki gözlenebileceğini, ancak güçlü operasyonel performansın bu baskıyı sınırlayabileceğini değerlendiriyoruz.
Detaylı analize aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz.
https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/ozel-raporlar/2025-07-30-tavhl-surpriz-zarar-kur-ve-vergi-golgesinde-guclu-favok


  GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.gcmyatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.