Bilanço Değerlendirmesi-Yapı Kredi (Alnus Yatırım)

ü Bankanın Faiz Gelirleri; geçen yılın aynı
dönemine(2024/06) göre 64,74 Milyar TL(2.Çeyreğin
senelik etkisi 29,12 Milyar TL) civarında artış göstermiş
ve 263,89 Milyar TL olmuştur. Aynı dönemler arasında,
bankanın Faiz Giderleri ise; 47,24 Milyar TL(2.Çeyrek
etkisi 15,16 Milyar TL) civarında artmış ve 206,74
Milyar TL olmuştur. Bu gelişmeler sonrasında; Net Faiz
Gelirleri 17,50 Milyar TL(yüzde 44,13) düzeyinde artış
kaydetmiş ve 57,15 Milyar TL düzeyinde yer almıştır.
ü Net Ücret ve Komisyon Gelirleri kalemi; artan ödeme
sistemleri ücret ve komisyonları önderliğinde 15,84
Milyar TL(2.Çeyrek etkisi 8,65 Milyar TL) tutarında
artmış ve 49,54 Milyar TL olmuştur. Ticari Kâr/Zarar
kalemi ise, ‘’Türev Finansal İşlemlerden Kaynaklanan
Kâr/Zarar’’ kaleminden gelen 10,14 Milyar TL’lik pozitif
katkıya karşın, ‘’Kambiyo İşlemleri Kârı/Zararı’’ alt
kaleminde görülen 6,53 Milyar TL tutarındaki azalışın
etkisiyle; 3,68 Milyar TL’lik pozitif artış gösterebilmiş ve
buradaki zarar tutarı da 26,34 Milyar TL’den 22,66
Milyar TL’ye gerilemiştir. Cari dönemde ayrıca, 13,04
Milyar TL tutarında Diğer Faaliyet Geliri sağlayan
banka, yukarıda saydığımız ana kalemlerin tamamıyla
birlikte 97,20 Milyar TL(2.Çeyrek etkisi 47,30 Milyar
TL) civarında ‘Brüt’ Faaliyet Kârı elde etmiştir.
ü Diğer yandan, finansallarına; 26,99 Milyar TL civarında
Beklenen Zarar Karşılığı, 18,22 Milyar TL civarında
Personel Gideri ve 33,42 Milyar TL civarında da Diğer
Faaliyet Gideri kaydeden bankanın, Bu rakamlar
düşüldükten sonra ortaya çıkan ‘Net’ Faaliyet Kârı
18,50 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. Özkaynak
Yöntemi Uygulanan Ortaklıklarından 7,02 Milyar TL
düzeyinde gelir elde eden bankanın, cari dönemde
ortaya çıkan 2,78 Milyar TL tutarındaki ‘’Vergi
Karşılığı’’ sonrasında ise; geçen yılın aynı dönemine
göre yüzde 30,70 oranında artışla(+) 22,75 Milyar TL
civarında Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır.
Ø Bankanın, çeyreklik(2025/2Ç) bazda Çekirdek Gelir
Marjı; önceki çeyrekteki (2025/1Ç) yüzde 6,6
düzeyinden yüzde 6,5’e sınırlı gerileme göstermiştir. 6
aylık Kümülatif Çekirdek Marjları ise; 2024/06
döneminde yüzde 4,9 iken, 2025/06 döneminde hızla
yüzde 6,5’e yükselmiştir. Net Ücret ve Komisyon
Gelirleri kırılımında; yüzde 70’lik oranla ‘Ödeme
Sistemleri’ başı çekerken, yüzde 13 ile ‘Kredi İşlemleri’
ve yüzde 8 ile de ‘Para Transferleri’ takip etmektedir.
Komisyon Gelirlerinin Giderlere Oranı; 2.Çeyrek’te
yüzde 100 düzeyinde yer alırken, 2025/06 döneminin
tamamında ise yüzde 96 olmuştur. Giderlerin
kırılımında; yüzde 37 ile ‘Personel Giderleri’, yüzde 33
ile ‘Büyümeye İlişkin Giderler’ ve yüzde 16 ile de
‘İşletme Giderleri’ ön plana çıkmıştır. Takipteki kredi
oranı; önceki çeyrekte(2025/1Ç) yer aldığı yüzde 3,4
düzeyinde sabit kalmıştır. 2.Çeyrek etkisiyle bir miktar
gerileyen, 6 aylık(2025/06) Çekirdek Sermaye, Ana
Sermaye ve Sermaye Yeterlilik Oranları ise; sırasıyla
yüzde 9,94, yüzde 10,89 ve yüzde 13,15 olmuştur.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.