BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi geçen hafta %0,01 yatay geçirdi. Elektrik, inşaat, iletişim, orman kağıt ve aracı kurumlar sektörü olumlu bir hafta geçirip diğer sektörlerden daha pozitif ayrışmasına karşın spor, sigorta, banka ve metal eşya makine sektörleri olumsuz ayrıştı. Bankacılık endeksi haftayı %3,1 aşağıda tamamladı. 30 endeks %0,05 yataya yakın negatif bir kapanış yaptı. Piyasada genel olarak satışın daha hakim olduğunu söylemek mümkün.

Haftalık olarak açıklanan verilere göre yabancı satışları hissede devam ediyor. 4 Nisan haftasında yabancılar 445 mn $ hissede satıcılı olurken, DİBS’te 2 milyar $ satış gerçekleşti. Bu son zamanların DİBS’te ikinci en büyük satışı oldu. Böylece yabancılar 2025 yılında hisse senedinde 663,9 mn $, DİBS’te ise 1547,8 mn$ satıcılı oldu. Bu satışların durması ve alımların gelmesi için henüz temel ortamda uygun bir iklim oluşmamış olabilir. Hem değişen siyasi iklimdeki belirsizlik sürerken, hem de Merkez Bankası’nın katlandığı maliyet devam ediyor. Dolayısıyla bu gelişmeler yabancıların bekle gör yaklaşımının sürmesine olanak sağlıyor görünüyor.

Bu hafta yurt içi piyasalarda en önemli gelişme hiç kuşkusuz ki Merkez Bankası’nın faiz kararı olacak. TCMB’nin 17 Nisan toplantısında vereceği mesajlar başta bankacılık endeksi üzerinde önemli olacaktır. Bu toplantıda faiz indirimlerine ara vereceği ve pas geçeceği görüşündeyiz. Bununla birlikte önümüzdeki toplantıda ek sıkılaşmaya ilişkin mesaj vereceği beklentisindeyiz. Bununla birlikte TCMB daha temkinli olmak adına koridorun üst bankasının 150 baz puan genişlemesi adımı atabilir. Eğer beklenmedik şekilde faiz indirimi gelirse, bu durum piyasada sürpriz etki yaratabilir ve endeks üzerinde baskı oluşabilir

Trump küresel piyasaları çalkalarken, En son tarifelere 90 gün ara verdi. Trump, tarife uygulamasına karar verdiği ülkelerin heyetleri ile görüşürken pazarlık masası hala sürüyor gibi görünüyor. Haber odaklı bir küresel piyasa olduğunu unutmamak gerek. Şimdilik 90 günlük durdurma haberi olumlu yansısa da bu sürecin sonunda ne olacağını henüz bilmiyoruz. Dolayısıyla piyanın diken üstünde ve haber odaklı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Trump’in İran görüşmesi, Trump’ın karşılıklı gümrük vergilerinden akıllı telefonlar ve bilgisayarlar muaf tutması gibi gelişmeler piyasada etkili olmaya devam edebilir. Tüm bu gelişmelerle birlikte Dolar endeksi (DXY) 100 seviyesine doğru geriledi. Bu rakam 2022’den yana güçlü destek konumunda. Şayet dolar endeksinin 100 seviyesinin altında hareket etmeye devam etmesi halinde hem 2022 yılından sonra en düşük seviyelere gerilemiş olacak hem de Dolar karşısında hareket eden parite ve emtiaların güçlenmesine neden olacaktır.

Ekonomik takvimde bu hafta Fed üyelerinin açıklamaları önemli bir yer bulmuş durumda. Fed eyalet başkanları ve diğer üyelerinin açıklamaları Fed’in faiz hamlesi konusunda algıları yönetmek adına önemli. Dolaysıyla açıklamaların genel etkisi, piyasa beklentisine yansıyabilir. Çarşamba günü daha kalabalık veri akışı bizleri bekliyor. Çin büyüme, sanayi üretim, İngiltere TÜFE, Euro Bölgesi TÜFE, ABD perakende satışlar, sanayi üretim, kapasite kullanım oranı, Fed Başkanı Powell konuşmasının açıklanması bekleniyor. Perşembe günü TCMB2nin faiz kararı, ECB2nin faiz kararı ve ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları ön planda olacak. Cuma günü ise ABD, Almanya ve İngiltere’De piyasalar kutsal Cuma günü nedeniyle kapalı olacak. Japonya’dan TÜFE açıklanacak.

Yurtiçinde siyasi belirsizlikler, yurtdışında ise tarifelere dair oynak haber akışıyla piyasa yön değil, istikrar arıyor. Teknik seviyeler takip edilmeli, ancak bu seviyelerin üstüne çıkmak için veri ve güven kombinasyonuna ihtiyaç var.

Teknik olarak Borsa endeksi ilk olarak 9600 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarcı olması halinde bu ara direnç seviyesinden satışlar karşılanabilir ve güçlenme 9800 seviyesine doru sürebilir. Ancak 9800 seviyesi üzerinde alımların daha da güç kazanması için temel bir değişkene ihtiyaç bulunuyor. Teknik olarak 9800 seviyesine doğru tepkiler gelmesi beklenebilir ancak şimdilik bu seviyenin üzerinde kalıcı seyirlere destek verecek teknik göstergeler bulunmuyor. Geri çekilmelerde 9160 seviyesi ana destek seviyesini sürdürüyor.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

ALFAS, BIMAS: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
GUBRF, HALKB, THYAO: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ENJSA, SASA: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
TAVHL: KAP haber desteği

BIST 100 Endeksi
 
Teknik olarak Borsa endeksi ilk olarak 9600 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarcı olması halinde bu ara direnç seviyesinden satışlar karşılanabilir ve güçlenme 9800 seviyesine doru sürebilir. Ancak 9800 seviyesi üzerinde alımların daha da güç kazanması için temel bir değişkene ihtiyaç bulunuyor. Teknik olarak 9800 seviyesine doğru tepkiler gelmesi beklenebilir ancak şimdilik bu seviyenin üzerinde kalıcı seyirlere destek verecek teknik göstergeler bulunmuyor. Geri çekilmelerde 9160 seviyesi ana destek seviyesini sürdürüyor.

Destekler: 9260 / 9200 / 9160
Dirençler: 9430 / 9600 / 9800
VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS
BİST 30 spot endeksi geride bıraktığımız haftanın son işlem gününde %0,52 değer kazanarak günü 10215 puan seviyesinden tamamladı. Spot endekste yeni haftada yukarı yönde 10450 puan seviyesini direnç olarak takip edeceğiz. Bu direncin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması halinde spot endekste yukarı yönlü eğilim güç kazanabilir ve 10800 puan seviyesi test edilebilir. Bu nedenle spotta 10450 puan seviyesinin üzerinde saatlik kapanışlar gelmesi halinde vadeli taraftaki kısa pozisyonların sonlandırılarak uzun pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.