Borsada 2. yarı: Beklentiler,riskler, Katalizörler ( Midas Yatırım)

Borsanın beklediği katalizörler

2025’in ikinci yarısına girerken, piyasalarda gecikmiş
fiyatlamaların devreye girmesiyle birlikte yeni bir denge arayışı
öne çıkıyor. Faiz indirimi beklentileri, düşen petrol fiyatları ve
CDS’lerdeki gerileme gibi gelişmeler; hem para politikası alanını
yeniden tanımlıyor hem de risk iştahını artırıyor.


Aynı dönemde Borsa İstanbul, sıkıştığı bandı yukarı kırarak
güçlü bir çıkış sergilerken, iç siyasi tansiyonun azalması da bu
fiyatlamaları destekliyor. Ancak tüm bu hareketlilik, yapısal
kırılganlıkların çözüldüğü anlamına gelmiyor.


İkinci yarıda yatırım kararlarını şekillendirecek en kritik değişken
enflasyonun seyri olacak. Aylık bazda %1,37 olarak açıklanan
Haziran TÜFE verisi, %1,45 seviyesindeki piyasa beklentisinin
altında kalırken; yıllık enflasyon %35,05’e gerileyerek düşüş
trendini beşinci aya taşıdı. Bu gelişme, 24 Temmuz PPK
toplantısında 350 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını
güçlendirdi.


Bu görüntü, yıl sonu için %27-32 aralığında bir projeksiyonu
mümkün kılıyor. Dolayısıyla, yılın ikinci yarısında Merkez
Bankası’nın faiz indirimine başlayabilmesi için teknik alan
sağlansa da geçmiş yılların ikinci yarı enflasyon ortalamaları, bu
hedefin zorluklarını da ortaya koyuyor.


Yılın geri kalanında hem makro beklentilerin hem de portföy
tercihlerini belirleyecek temel dinamik, “reel faiz korunduğu
sürece getiri nerede optimize edilir?” sorusu etrafında
şekillenmeye devam edecek.

https://webcdn.getmidas.com/raporlar/borsada-ikinci-yari.pdf

   Midas Menkul Değerler A.Ş
  https://www.getmidas.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.