Credit Suisse ve UBS birleşmesianalizi (Dinamik Yatırım Menkul Değerler)

Credit Suisse ve UBS birleşmesi…

İsviçre'nin en büyük bankası olan UBS, sorunlu Credit Suisse'i 3 milyar İsviçre frangı (3,23 milyar $) hisse senedi karşılığında satın almayı ve İsviçre makamları tarafından tasarlanmış birleşmede 5 milyar franka (5,4 milyar $) kadar zarar üstlenmeyi kabul etti. Credit Suisse Grubu, önemli miktarda müşteri fonu çıkışıyla kendini gösteren bir güven krizi yaşıyordu. Bu, Mart 2023'te ABD bankacılık piyasasındaki çalkantılarla daha da şiddetlendi. Bankanın ödeme gücü yüksek kalsa bile likitsiz hale gelme riski vardı.

Bankanın basın açıklamasına göre; Credit Suisse ve UBS, İsviçre Federal Maliye Bakanlığı, İsviçre Merkez Bankası ve İsviçre Finansal Piyasa Denetleme Kurumu FINMA'nın (FINMA) müdahalesinin ardından Pazar günü bir birleşme anlaşması imzaladı.

Birleşme anlaşması hükümlerine göre;

• Credit Suisse'in tüm hissedarları, birleşme bedeli olarak Credit Suisse'deki 22,48 hisse karşılığında UBS'den 1 hisse alacak. Bu değişim oranı, Credit Suisse'deki tüm hisseler için 3 milyar CHF'lik bir birleşme oluyor. Birleşmenin 2023 yılı sonuna kadar tamamlanması bekleniyor.
• İsviçre Merkez Bankası, Credit Suisse'e önemli ölçüde ek likidite sağlayan tesislere erişim izni verecektir.
• Credit Suisse'in UBS'ye kusursuz entegrasyonu amacıyla, UBS'nin yasal olarak mümkün olan en kısa sürede Credit Suisse'e kilit personel ataması beklenmektedir.
• Credit Suisse, UBS ile iş birliği içinde olağan iş akışında faaliyet göstermeye ve yeniden yapılandırma tedbirlerini uygulamaya devam etmektedir.
• UBS, Credit Suisse personelinin istihdamının devam edeceğine olan güvenini dile getirdi.

İsviçre Merkez Bankası, anlaşmanın bir parçası olarak UBS'ye 100 milyar dolarlık bir likidite limiti teklif etmeyi kabul etti. UBS ayrıca, kredi temerrüt marjlarının sıçraması durumunda anlaşmayı geçersiz kılacak önemli bir olumsuz değişiklik maddesinin yumuşatılmasını da kabul etti

İki bankanın hikayesi… UBS, varlıklar açısından Credit Suisse'in iki katı büyüklüğünde ve geçen yıl 7,6 milyar dolar kar elde ederken, Credit Suisse 7,9 milyar dolar kaybetti.. Kaynak: LSE verileri, bankalar, Reuters

Pazar günü, FINMA tarafından Credit Suisse'e FINMA'nın, Credit Suisse'in Ek Ana Sermayesinin (Ana Sermaye Tahvillerinin ihracından elde edilen) yaklaşık 16 milyar CHF'lik toplam nominal tutarda sıfıra düşüleceğini belirlediği bilgisi verildi. Olağanüstü hükümet desteği, Credit Suisse'in tüm AT1 hisselerinin yaklaşık 16 milyar CHF tutarındaki nominal değerinin tamamen silinmesini ve böylece çekirdek sermayede bir artışı tetikleyecektir.

Credit Suisse'in UBS tarafından devralınmasıyla, bu istisnai durumda finansal istikrarı güvence altına alacak ve İsviçre ekonomisini koruyacak bir çözüm bulundu. Her iki banka da SNB'nin mevcut imkanlarına sınırsız erişime sahiptir ve bu sayede "Para politikası araçlarına ilişkin kılavuz" uyarınca SNB'den likidite elde edebilirler. Ayrıca, Federal Konsey'in Acil Durum Yönetmeliğine dayanarak, Credit Suisse ve UBS, iflas durumunda imtiyazlı alacaklı statüsünde toplam 100 milyar CHF'ye kadar likidite yardımı kredisi alabilir. Önemli miktarda likidite sağlanması, her iki bankanın da gerekli likiditeye erişimini sağlayacaktır. SNB, önemli miktarda likidite yardımı sağlayarak finansal sistemin istikrarına katkıda bulunma görevini yerine getiriyor ve bu amaçla federal hükümet ve FINMA ile yakın çalışmaya devam ediyor.


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.