En Çok Önerilenler Listesinde Değişiklikler (İş Yatırım)

ıkartılan Şirketler

TCELL.IS: Enflasyondaki düşüş eğilimi, görece sabit kur, düşük borçluluk ve gibi temalar Turkcell için destekleyici olmaya devam etse de yaklaşan ihale süreçleri ile ilgili belirsizlikler nedeniyle hisseyi model portföyümüzden çıkarıyoruz. Hükümet yetkililerinden gelen son açıklamaya göre 5G ihalesinin ağustos ayında gerçekleştirilmesi planlanıyor. 5G ihalesine ek olarak, şirket yönetimi- eğer gerçekleştirilirse- fiber altyapı ihalesinde de yer almayı istediklerini belirtti. Haber kaynaklarına göre, Turkcell bu kapsamda 3 milyar USD ödemeye hazır. Biz değerlememizde Şirket’in 5G için 1.6 milyar EUR lisans ücreti ödeyeceğini varsayıyoruz (daha önce 4.5G ihalesinde ödenen miktara paralel). İhale süreçleri ile ilgili haber akışı ve sonrasında bu yatırımların nasıl monetize edileceği ve rekabet ortamı ile ilgili belirsizlikler hisse üzerinde kısa vadede baskı oluşturabilir. TCELL, model portföye girişinden bu yana endeksi %49 yendi.

Eklenen Şirketler

MAVI.IS: Mavi’yi, cazip değerlemesi nedeniyle en çok önerilenler listemize ekliyoruz. Kısa vadeli zorluklara rağmen, Mavi’nin sağlam iş modeli, pazar konumu, marka kimliği ve farklı makroekonomik koşullarda güçlü finansal sonuçlar sunma konusundaki kanıtlanmış geçmişi göz ardı edilerek aşırı şekilde cezalandırıldığını düşünüyoruz. Hisse performansının, baz etkisinin normalleşmesiyle birlikte iyileşen kâr momentumu, güçlü nakit yaratımı ve yeni açıklanan hisse geri alım programının desteğiyle güç kazanmasını bekliyoruz. Hisse, 2025T ve 2026T için sırasıyla 3,7x ve 3,8x düzeltilmiş FD/FAVÖK (UMS-29, UFRS-16 ve diğer maliyetler hariç) çarpanlarıyla işlem görüyor; bu da uluslararası benzerlerine göre sırasıyla %42 ve %50 oranında bir iskonto anlamına geliyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/02/en-cok-onerilenler-listesinde-degisiklikler-33/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.